前言

2025年11月28日，中国人民银行组织召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，公安部、中央网信办、中央金融办等十三个部门共同参与。此次会议明确指出：虚拟货币不具有法定货币地位，相关业务活动属于非法金融行为，并首次将稳定币纳入虚拟货币统一监管范畴。同时，各部门被要求加强协作，围绕信息流与资金流强化监测能力，以“防控金融风险、保障公众财产安全”为目标，持续推进对虚拟货币非法活动的整治行动。

政策三大核心突破

本次会议并非简单重申过往禁令，而是在监管深度和执行精度上实现了实质性跃升，为后续治理提供了清晰路径。

1. 稳定币监管正式落地

会议明确“稳定币是虚拟货币的一种形式”，彻底打破部分从业者认为“锚定法币即合规”的侥幸心理。结合央行行长潘功胜此前表态，稳定币因难以满足反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）要求，已逐渐演变为跨境洗钱、非法集资的重要工具。例如近期多起“上门取现换U”案件中，USDT均作为主要结算媒介，暴露出其在违法资金传导中的关键作用。

2. 监管体系实现顶层统筹

相较2021年十部门联合发文，本次新增中央金融办、国家发改委、司法部等部门，标志着虚拟货币治理从行业管理升级至国家金融安全战略层面。中央金融办的介入有助于解决以往“性质认定难、案件移送难”等问题。例如，公安机关在侦办盗币案件时，可通过高层协调机制快速调取央行掌握的资金流向数据。此前印尼黑客利用Markets.com系统漏洞实施盗币并迅速转移资产的案件得以高效破获，正是多部门协同作战的初步体现。

3. 全链条穿透式监测机制建立

会议提出要“聚焦信息流、资金流”，意味着监管重心不再局限于关闭交易平台，而是深入到非法活动的关键环节。在信息端，重点清理跨境引流广告与违规宣传内容；在资金端，则加强对OTC交易、跨链转账等行为的追踪，堵住资本外逃和技术性规避监管的漏洞。

违法新态势：线上线下同步扩散

当前虚拟货币违法行为呈现出技术化、场景化的演变趋势，给监管带来全新挑战。

1. 技术手段成为洗钱掩护

不法分子广泛使用混币器、跨链桥及去中心化交易所（DEX）来隐匿资金路径。例如，11月Upbit交易所被盗资产中，部分资金通过混币服务实现轨迹模糊化处理；同时，仿冒钱包插件、虚假空投链接等欺诈方式频发，“MetaFlow”假空投事件就波及超过千名用户，造成严重损失。

2. 违法活动向线下延伸

除传统电信诈骗与虚拟货币结合外，暴力型犯罪如“扳手攻击”日益突出——11月多地出现劫匪胁迫高净值用户当场操作转账的案件，单案最高损失达1100万美元；此外，“跨境对敲换汇”模式持续蔓延，USDT已成为地下钱庄进行非法资金转移的新通道。

监管落地：构建法律与技术双闭环

要将政策意图转化为实际成效，必须推动从“划定红线”向“执行闭环”转变，关键在于完善法律依据并强化技术支撑。

法律层面：推进司法解释细化

司法部此次参会释放强烈信号：未来或将出台专门司法解释，明确“非法金融活动”的具体量刑标准与涉案资金处置办法，有效缓解当前“定罪难、追赃难”的执法困境。

技术层面：形成多部门联动监测网络

央行将进一步提升链上数据分析能力，网信办负责清除网络空间中的违规信息传播，公安部则依托数字侦查手段打击下游犯罪链条。11月针对印尼黑客关联账户的快速冻结操作，正是技术监测与执法响应相结合的成功案例。

结语

随着虚拟货币监管不断深化，违法手段也持续迭代升级。在此背景下，专业机构的技术能力成为政策落地的重要支撑力量。

零时科技作为专注于区块链生态安全的创新型企业，始终致力于提供实战型解决方案，助力监管要求切实落地：

• 全场景区块链安全审计：已完成超500份智能合约审计，帮助项目方从源头规避合规风险；
• 数字资产追溯与监控服务：突破技术屏障，精准追踪非法资金流动路径，为监管部门提供链上证据支持；
• 安全威胁情报与反洗钱体系：实时捕捉市场风险动态，协助封堵违规资金通道。

截至目前，公司已为近200家企业提供安全保障服务，守护资产规模达数百亿元。未来将继续秉持“以攻促防”的理念，协助项目方厘清合规边界，赋能监管机构筑牢金融安全防线，共同维护区块链生态健康发展与经济秩序稳定。