正文

上市公司投资者情绪综合指数是用于衡量投资者对上市公司股票的情绪与预期的综合性指标。它通过对一系列企业财务指标和股票市场表现的分析，并结合投资者情绪相关因素最终形成。

该指数旨在借助多个经济指标，精准反映市场参与者的情绪波动，助力投资者和分析师对公司股票未来表现作出合理预判。

一、指数介绍

本分享数据参考唐玮、翟胜宝（2022）的文章，选取营业收入增长率、权益收益率、股票收益率、资产负债率、企业规模等反映公司未来增长前景、风险以及信息不对称等基本面因素的替代变量，与企业的账面市值比、股票收益动量、托宾Q及股票换手率这四个投资者情绪子维度进行正交化处理，以消除公司基本面因素的影响。随后将残差作为投资者情绪替代变量进行主成分分析，取合计解释力度为85%的主成分因子，最终合成投资者情绪综合指数。

二、数据指标

本数据包含多个指标，具体如下表所示：

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序号	指标名称	描述
1	营业收入增长率	反映企业的增长潜力
2	权益收益率	衡量公司股东回报水平
3	股票收益率	公司股票的市场表现
4	资产负债率	衡量公司财务风险
5	企业规模	公司的市场占有率或总资产
6	企业账面市值比	公司市场价格与账面价值的比值
7	股票收益动量	公司股票的价格动量
8	托宾Q	公司资产的市场价值与重置成本的比值
9	股票换手率	公司股票的流动性指标

三、数据说明

本数据涵盖2000 - 2023年，已剔除ST类特殊企业及金融类公司。此外，为提升数据质量，采用了缩尾处理方法，特别是对连续变量进行缩尾处理，以去除极端值对数据分析的干扰。

四、参考文献

唐玮, 翟胜宝. 投资者情绪,创新投入与企业价值[J]. 2022(2).

五、数据来源

无

六、数据概览

以下为投资者情绪指数数据概览。