非农数据打击宽松预期 黄金承压回调

市场回顾
黄金现货价格在中国长假期间先扬后抑，上周一（10月1日）强势上冲至1790美元/盎司后，周二周三进入基本面的真空期，技术面也处于整理巩固过程中，周四因欧洲央行重申购无限量购债计划和英国央行的决策利好市场，最高上冲至1795美元/盎司，然而，周五美国劳工部公布的非农就业和失业率数据表现强劲，使市场对美国进一步加大宽松政策的预期大受打压，黄金承压大幅下跌，收盘报1776美元/盎司。


要闻解读

1，美国劳工部上周五(10月5日)公布数据显示，9月非农就业强劲增长，前两个月大幅上修逾8万人；且9月失业率意外创近四年最低水平。
数据显示，美国9月季调后非农就业人口增长11.4万人，超预期；8月非农就业大幅上修至增加14.2万人，初值增长9.6万人；7月非农就业大幅上修至18.1万人，初值增加14.1万。与此同时，当月美国失业率迅速回落至7.8%，远低于预期水平的8.2%，8月失业率为8.1%，数据未经修正。美国9月失业率创下2009年1月来最低。

解读：市场瞩目的美国非农就业数据出台，原本以为不会对宽松预期造成负面影响，哪知意外大幅强劲，对市场宽松预期造成很大打击，短期使黄金价格挑战1800关口失败。未来要再次积蓄能量挑战，可能需要一段时间的整理消化。

2，本周市场目光将重回欧元区，而周一为期一天的欧元集团(Eurogroup)会议即将于卢森堡举行，料将成为市场最大焦点。
欧元区财长们料将在此次会议上讨论西班牙银行业援助问题。西班牙方面9月28日公布的银行业压力测试结果显示，西班牙银行业资本重组缺口为593亿欧元；西班牙ZF在6月份提出1,000亿欧元银行业资本重组请求，并得到欧盟方面同意。

同时，由欧盟委员会(EC)、欧洲央行(ECB)和国际货币基金组织(IMF)所组成的三驾马车料将在会议上公布关于希腊改革的初步评估结果。希腊财长斯托纳拉斯(Yannis Stournaras)上周六(10月6日)表示，希望三驾马车在欧元集团会议上就希腊改革作出积极评估。

解读：关注市场是否积极解读欧元区会议作出的决议，西班牙和希腊的救援问题是否有正面的进展。

持仓动向：
1，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截止至10月5日的黄金持仓量为1333.44美元/盎司，依然维持高位并小幅增加。


2，CTFC黄金期货净多持仓
10月2日当周COMEX期金净多头头寸增加5,777手，至195,647手，增幅3.04%。


3，VIX指数
代表投资者避险情绪的VIX指数进一步下跌，表明市场避险情绪的缓和，风险偏好继续回升，利多欧元，美元继续承压下跌，对黄金是一种间接支撑。不过这种支撑效果在上周五宽松预期被打压的情况下并不明显。


操作机会
金价上攻1800关口未果，日内因美国就业数据表现良好而一度重挫至1775美元/盎司一线，市场情绪受到一定的打压，短期内成功突破1800关口并站稳的可能性大幅降低了。

我们建议投资者继续跟进此前的建议，控制好仓位的前提下逢1770美元/盎司附近的支撑位买入，此前高位加仓的持仓可以考虑以跌破1770一定价位后止损。本周重点关注欧元区的最新进展，如果消息面较为正面，则可以短多，目标位1790美元/盎司。本周黄金的主要基调以震荡为主，需要进一步的基本面刺激来获得方向性指引。