<P>长城证券--中信银行－06盈利增长同于行业，综合经营大有作为 </P>
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06盈利增长同于行业：中信银行2006年实际的净利润增长<BR>率在33.5%左右，远远高于用招股说明书推算出来的18.3%。<BR>主要原因在于中信银行2005年计提的资产减值损失过低，<BR>使得2005年实际的净利润过高，从而2006年净利润增长率<BR>过低。<BR>
综合经营大有作为：中信银行背靠中信集团，集团旗下的<BR>中信证券在国内券商排名前列，中信银行未来在金融产品<BR>销售、兼并收购的过桥贷款等领域具有其他银行无法比拟<BR>的优势。<BR>
可比银行：浦发银行、民生银行<BR>中信银行的总资产、营业收入、净利润、资产回报率都与<BR>浦发银行、民生银行较为接近；值得注意的是其不良贷款<BR>率高于浦发银行和民生银行，同时贷款损失准备率低于浦<BR>发银行和民生银行。<BR>
建议用PE估值：在盈利接近的情</P>