第一章 电力行业概述.......................................... 1

一、电力行业定义 ............................................ 1

二、2004 年行业发展概述 ...................................... 1

（一）电力供需形势更为严峻 ....................................... 1

（二）电力建设呈“爆发式”增长 ................................... 2

（三）电煤问题突出，煤炭价格一路“飘红” ......................... 3

（四）市场化改革进一步推进 ....................................... 4

（五）全国联网进程加快 ........................................... 4

第二章 行业发展环境.......................................... 6

一、世界电力行业发展概况 .................................... 6

（一）世界电力体制改革 ........................................... 6

（二）电力全球化趋势 ............................................. 7

（三）开发利用新能源发电装备 ..................................... 7

（四）世界各国电力工业分布特点 ................................... 8

二、国内宏观经济环境 ........................................ 8

（一）宏观经济进入新一轮快速增长区间 ............................. 8

（二）工业生产继续保持高增长势头 ................................. 9

（三）固定资产投资增长呈现“前高后低”特征 ....................... 9

（四）物价总水平在较高位运行 ..................................... 9

（五）经济结构性矛盾仍然突出 .................................... 10

I

三、政策法规环境分析 ....................................... 11

（一）电力体制改革及对电力投资的影响 ............................ 11

（二）投资体制改革及对电力投资的影响 ............................ 14

（三）电力产业规划及对电力投资的影响 ............................ 16

（四）2005 年电力体制改革展望 .................................... 19

四、关联产业发展情况 ....................................... 20

（一）能源产业 .................................................. 20

（二）煤炭行业 .................................................. 23

（三）高耗能行业 ................................................ 24

（四）电力设备行业 .............................................. 25

第三章 2004 年电力市场供求情况 .............................. 28

一、电力需求情况 ........................................... 28

（一）单位 GDP 电耗水平 .......................................... 28

（二）电力消费弹性系数 .......................................... 29

（三）电力消费的产业结构 ........................................ 29

（四）电力消费的地区结构 ........................................ 32

（五）最大用电负荷与发受电量增长情况 ............................ 33

二、电力供给情况 ........................................... 35

（一）装机容量及其增长 .......................................... 35

（二）发电量及其结构 ............................................ 36

（三）发电设备利用小时数 ........................................ 43

（四）跨区域跨省送电情况 ........................................ 44

（五）电力供应总体水平 .......................................... 44

II

三、电力供需平衡情况 ....................................... 44

（一）全国电力供需平衡情况 ...................................... 44

（二）各地区电力供需平衡形势 .................................... 48

第四章 电力供需展望......................................... 55

一、全国电力需求展望 ....................................... 55

（一）2005 年一季度电力供需分析 .................................. 55

（二）2005 年全年供需形势预测 .................................... 56

（三）2006 年供需形势展望 ........................................ 59

（四）2010～2020 年供需形势展望 .................................. 59

二、电源发展展望 ........................................... 62

三、电网发展展望 ........................................... 65

（一）全国输电网规划 ............................................ 65

（二）全国配电网规划 ............................................ 70

第五章 电力投资现状与展望................................... 72

一、电力投资现状及存在的主要问题 ........................... 72

（一）电源投资现状 .............................................. 72

（二）电网投资现状 .............................................. 73

（三）电力投资存在的主要问题 .................................... 73

二、电源投资需求预测 ....................................... 74

（一）分地区电源投资需求预测 .................................... 74

（二）分品种电源投资需求预测 .................................... 75

III

三、电网工程投资需求预测 ................................... 76

四、影响投资收益的主要因素 ................................. 77

（一）未来火电的不利因素较多 .................................... 77

（二）区域内电力供求平衡 ........................................ 78

（三）水电与气电的互补关系 ...................................... 80

五、电力行业投资前景 ....................................... 82

（一）市场前景 .................................................. 82

（二）效益前景 .................................................. 83

六、电力投资应重点关注的问题 ............................... 83

（一）资源的可得性及其成本 ...................................... 83

（二）电力体制和电力市场改革 .................................... 84

（三）环境保护及行业标准 ........................................ 84

（四）电源建设和电力需求的匹配性 ................................ 85

（五）同行竞争风险 .............................................. 85

七、投资建议 ............................................... 86

（一）对不同电源的选择 .......................................... 86

（二）考察电力项目的长期效益 .................................... 86

（三）区分区域电力市场变化趋势 .................................. 86

（四）电源投资应与区域电网建设相配套 ............................ 87

（五）投资具有高、新技术特征的电力项目 .......................... 87

（六）评估上下游产业对电力项目的影响 ............................ 88

（七）投资具有较高环保标准的电力项目 ............................ 88

IV

第六章 电力企业运营情况..................................... 89

一、全行业经营情况 ......................................... 89

（一）生产情况 .................................................. 89

（二）销售情况 .................................................. 91

（三）企业效益情况 .............................................. 93

二、五大发电企业竞争情况 ................................... 96

（一）综合竞争能力比较 .......................................... 96

（二）区域竞争格局 .............................................. 97

（三）战略目标比较 .............................................. 97

（四）2004 年运营情况及 2005 年展望 ............................... 98

三、主要电网公司运营情况 .................................. 104

（一）国家电网公司 ............................................. 104

（二）南方电网公司 ............................................. 105

四、电力上市公司情况 ...................................... 106

（一）火电板块 ................................................. 106

（二）水电板块 ................................................. 106

第七章 国际电力行业比较与借鉴.............................. 108

一、世界电力体制改革比较与借鉴 ............................ 108

（一）英国电力体制改革 ......................................... 108

（二）美国电力体制改革. ........................................ 110

（三）欧共体电力体制改革 ....................................... 111

（四）世界电力体制改革的启示 ................................... 114

V