中信证券：金融工程之股指期货

—沪深300指数联动性研究

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目 录
主要结论1
沪深300 指数期货与全球各股指期货合约的对比1
一、指标股权重比较 1
二、行业权重比较 2
行业之间的联动性考察3
一、考察行业之间联动性的方法 3
二、行业之间联动性考察的实证结果 4
沪深300 指数与上证指数之间的观测误差考察8
一、沪深300 指数与上证指数之间的编制规则差异 8
二、沪深300 指数与上证指数之间的观测误差 10
投资建议11
附录：联动性检验方法及检验结果12
一、联动性检验方法介绍 12
二、联动性检验结果 13
插图目录
图1：2006 年以来国内证券市场行业权重变化 2
图2：沪深300 指数与上证指数之间的相关系数11