我个人也觉的要解决流动性过剩问题的根本途径是使得我国的资本市场成熟起来,资本产品结构多元化.当前主要任务我觉的应该是加速我国的外汇改革,将"藏汇于国"变为"藏汇于民",这样央行就不用为1万多亿的外汇储备埋单,以至增加了市场中的基础货币量,央行的货币政策也就不会象现在这样抓襟见肘,陷入不堪的境地.同样,汇率自由浮动改革又牵动其他经济变量变化,这一问题的复杂性,牵扯到基本所有宏观经济问题所要讨论的因素,需要相当深入的研究的.

汇率升值

转一篇文章，也许能提供给你一些答案。

不平衡的供需
QDII、红筹回归、外资企业上A股、H股A股打通……供给的真正瓶颈在哪里？

　　从增加供给、改善上市公司结构的角度看，证监会面临着多种选择：争取大型红筹公司甚至优质外资企业到A股上市——上交所在推行“国际板”或者发行外资ETF（交易所交易基金）方面，其实已做了充足的准备；大规模放开QDII额度，给境内的资金以多元化选择；甚至通过试点的方式打通A股市场与香港市场，通过与国际市场接轨促进投资者的理性化。
　　“一方面，市场最大的风险不是在蓝筹股身上，而是在那些被过度高估的垃圾股身上。因此，只有引进好的上市公司才能平衡市场的供需结构；另一方面，大家都知道，不要把所有的钱放到一个篮子里。由于境内投资者只能买境内股票，风险并没有被分散掉。实际上，中国和世界上所有国家一样，到了一定程度，就必须开放。”陈志武说。
　　“这些措施对于中国股市健康发展的意义，是证监会上下一致认可的，但是由于里面牵扯的利益太大，所以迟迟不能做决策。”中国证监会一位中层官员告诉《财经》记者。
　　“A股市盈率这么高，监管层怎么能放外企进来赚中国人的钱？”一位国内证券公司副总经理即如是表示。
　　在上述措施中，“红筹回归”最接近现实，但至今亦未开启先例。一种说法，是海外上市的大型国企并没有融资冲动，境外股东不希望利润被稀释，因此只能通过集团母公司减持国有股方式上市；另一种说法，则是由于具体的技术障碍，诸如外汇管制、适用法律等问题仍未解决。
　　目前正在积极运作的香港和海外上市的大型国企回归，仅包括中移动（香港交易所代码：0941）、中石油（香港交易所代码：0857）、中国电信（香港交易所代码：0728）、中国神华（香港交易所代码：1088）四家，其他的公司都不在名单之内。
　　“证监会确实有相关的计划，也已经与相关的部委进行过协调，但是其中有两个问题，一是红筹回归到底对市场有多大影响，二是如何具体操作。”中国证监会的一位人士说，“现在计划回A股上市的H股公司中远控股就是一块试金石，可以看看对于市场到底会有多大的影响。”
今年1月-4月，内地股市共上市新股39只。但5月因证监会发行审核委员会换届，仅发行了三只新股，IPO家数及融资额均为年内低点。
有投行人士向《财经》记者表示，随着新一届发审委的履新，新股发行及再融资审核将恢复正常，并可能适当加快。
　　除了大型国企的回归，加快新股发行及再融资节奏、增加投资渠道以及扩大QDII规模，也被认为是给当前股市降温的有效市场化手段。今年年初的全国金融工作会议上确立了证监会为公司债的主要监管部门，然而时至今日，仍未见有动作。
　　QDII投资亦存在着一定的束缚因素。一方面，在今年5月银监会放开境外投资股票产品之前，银行、保险等机构发行的QDII都只能投资于固定收益产品，证券公司和基金主导下的QDII虽可投资证券，但投资者必须使用自有外汇而非换汇；另一方面，由于存在着人民币升值预期，投资者的热情并不高，目前QDII产品只发行了其总额度的约3％。
　　今年6月初，工行推出的一款名为“东方之珠”的产品，正是自银监会第一只以境外股票作为投资方向的“银行系”QDII产品，其投资范围包括（但不限于）香港上市的蓝筹股、国企股、红筹股及亚洲的债券。
　　近来潜心研究亚洲金融危机的一位香港专家解释称，投资者一般会担心人民币升值带来汇率风险；但资金越不肯出去，资产泡沫的风险就越大，最终造成的波动和损失就会越大。“现在国家外汇投资公司成立，就相当于由国家来代替投资者到境外投资，这对于普通投资者来说是一个启示。”

流动性过剩既有好的一面也有不好的一面，但是单纯通过政策是解决不了得，因为中国资本市场提供了高额的回报率，大量的热钱涌入国内，这是不好解决的。投机的气氛起来之后，大量国内的钱，特别是储蓄也会加入到这个行列，但靠利率或者准备仅是解决不了得，因为还有外汇的影响。

但是这也给中国金融市场的加速发展提供了机遇 ，

1。中国可以加快红筹股的回归，加大市场规模，扩大供给。

2。加大对外投资的力度，像南非的金融合作就是很好的一方面。

3。加大货币资金流动的监管力度。

4。大量引进或者购买国外先进的技术，提高生产水平。因为中国在发展初期，由于技术限制比较低，发展速度快速，但是当发展水平越高，月接近发达国家水平时，技术在发展中越重要，没有技术的支持，中欧难过地发展是不能持续的。

5。金融产品的多元化，加大债券市场的发展规模。稳健的基础上发展金融衍生品。

我觉得流动性过剩问题在目前的中国是个似是 而非的问题？我也承认中国境内的热钱很多，但我们要搞清楚它是怎么样产生的。在搞清楚这个问题之前，我想问问上网的各位有那几个人是钱多的不知道怎么去花，到处去炒楼、炒股、炒猪肉？我敢肯定一个都没有，至少我了解的我周边同学、同事、亲戚、朋友都没有，大家不仅没有你们所谓热钱去导致我们国内的流动性过剩，反而是极度的缺钱，买房、吃饭、结婚都缺钱，就是感觉工资不够花。也就是流动性不是老百姓富的流油造成的，老百姓手上并没有钱，那是什么造成了我们国家的流动性过剩？我认为主要是两个原因：一个是出口政策；另一个是国内的分配制度。其实归根结底就是一个问题，国内的分配制度出现了问题。国内两极分化太严重，一方面是极少数人分配了国内绝大部分的收入，这部分钱为了追求利润就必定到处涌动，导致物价飞速上涨；另一方面是国内绝大部分人没钱，这又导致内需不足，这又导致必须通过扩大出口来消化这所谓的内需不足。出口导向应该只是一个零时性的政策，只是为了弥补一个国家发展经济中的短期外汇不足而采取的措施，它应该以服务一个国家的经济发展，最终改善一个国家的民生为目的，而不是相反，而我们国家却把发展外贸政策走向了极端。而分配问题从任何一个国家的实际情况来看，都必定是政府主导的，从来没有能靠市场解决的，我们国家同样走向了极端。

同意上述说法，第二条更是一箭双雕啊！建议加快合格境内机构投资者的审批！！！！！！！！！1