基于SAS期货程序化交易策略回溯系统的搭建

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收藏 2012-11-05

之前发表一个马尔科夫链交易系统的问答帖子，经过这两个多星期的研究，终于研究出成果啦。
原帖：https://bbs.pinggu.org/thread-1818619-1-1.html
原帖：https://bbs.pinggu.org/thread-1593992-1-1.html

马尔科夫链模型具有随机性、无后效性及不过分依赖历史数据的特点，通过期货价格历史数据训练马尔科夫状态转移概率矩阵，可以根据当前价格所处的状态推断出下一步价格的状态，从而建立投资决策系统，指导买卖。

马尔科夫链是随机过程中最重要的理论之一，它对于离散序列的预测具有不可逾越的优越性，目前用国内马尔科夫链对证券价格或成交量预测的研究（或学术论文）比较少，而且用于做投资决策研究的更是甚少。但是，在国外近30年内，马尔科夫链已经被广泛的运用在金融市场，最具有意义的是在算法交易的运用中。算法交易（algorithmic trading）是指在金融市场中，投资者通过计算机程序来下达交易订单，并由计算机算法来确定交易订单的交易时机、价格、下单的数量等的交易方式。具体来说，金融界对算法交易的内容和范围似乎还没有明确的界定，其中包括了很多不同的自动化交易方式和功能。订单智能路由、程序交易、订单分割、基于规则的自动化交易等等都会在不同场合被称为算法交易。而通过利用马尔科夫链，能快速有效的预测价格的涨跌和成交量的增减，以此来指导订单智能路由、订单分割和程序化交易。
具体的投资决策是，首先定义 m个状态，用前 N时间段的K线收盘价数据作为训练数据集，训练T步状态转移概率矩阵，然后利用当前的收盘价数据预测第 T个时刻的价格，如果预测的价格大于当前的价格，则做多；如果预测的价格小于当前的价格，则做空。
一共设置五个状态1、2、3、4、5分别表示大跌、小跌、盘整、小涨、大涨，利用历史前天至今的开盘价数据训练状态转移矩阵，根据马尔科夫模型，进行预测。入场逻辑如下：
      如果当前状态处于状态4或5，而且预测下一步转移为状态5（大涨），那么做多。
      如果当前状态处于状态1或2，而且预测下一步转移为状态1（大跌），那么做空。
      当前持有多仓，如果预测下一步状态转移为3（盘整），则平仓；如果预测下一步状态转移为1（大跌），那么平多且反手开空。
   当前持有空仓，如果预测下一步状态转移为3（盘整），则平仓；如果预测下一步状态转移为5（大涨），那么平空且反手开多。

1、九个合约的参数测试
这里我用SAS的BASE and MACRO 实现了马尔科夫链交易系统回溯程序，用SAS\GRAPH设计了策略绩效分析图形。测试了8个商品合约（橡胶、沪铜、沪铝、沪锌、PTA、白糖、郑棉）和IF300指数，结果显示所有测试的品种全部盈利。
下面是橡胶连续参数测试结果（其中的参数是时间窗口，也即用多少个Bar来训练状态转移概率矩阵）

2、投资组合回溯
将马尔科夫链交易系统的时间窗口参数设置为12（即用12个Bar来滚动训练马尔科夫链状态转移概率矩阵），投资组合包含：沪铜、橡胶、郑棉、沪铝、股指期货。分别用其连续日收盘价数据进行回溯，时间区间为：2006-01-04—2012-10-26。另外设定初始资金为1000000，分配给每个合约200000，对每次进出场只允许使用30%的资金。假定每个合约的保证金比例都为13%，双边手续费为6%%。
投资组合收益率曲线图

投资组合资金曲线图

3、橡胶连续回溯

橡胶连续2011年投资决策图（如果将7年全部展示的话，信号都挤在一起，不容易观测，这里只展示2011年度的）

橡胶连续收益分布

橡胶连续收益率曲线图

橡胶连续资金权益图

橡胶连续资金回撤率

测试平种：橡胶连续

开始时间：2006-01-04

结束时间：2012-10-26

初始资金：200000

最终资金：362042.033

保证金比例：13%

双边手续费：6%%

每次开仓使用资金：30%的资金

总交易次数：274

盈利次数：141

胜率：51.4598%

净利润：162042.033

净利润率：81.021%

最大回撤：7.294 %

平台：SAS9.1.3

交易信号及指标计算：SAS \BASE、MACRO

绩效分析图：SAS\GRAPH

这里非常感谢 davil2000 提出的宝贵的意见。欢迎各位指导，欢迎跟帖，大家一起交流学习。

附件列表

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wanwanle2

2012-11-6 09:16:27

看来不是很给力啊

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数据分析师3K

2012-11-6 22:04:58

LZ辛苦了
人气旺的未必就是精品
交易法则是高端研究

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wanwanle2

2012-11-7 10:17:15

数据分析师3K 发表于 2012-11-6 22:04
LZ辛苦了
人气旺的未必就是精品
交易法则是高端研究

谢谢，表示赞同。个人认为在一套交易系统的研发中，其交易法则交易理念是至关重要的，相应的测试平台也决定了测试的准确度，SAS以其特有的语法格式，构建交易策略的回溯系统也是很有研究价值的地方。

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air320322

2012-11-7 21:14:48

wanwanle2
你好，
1）连续合约数据是哪里来的？是合成的连续指数数据吗？

2）SAS的回溯系统框架可以分享吗？不奢求买卖交易规则

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wanwanle2

2012-11-8 09:15:28

air320322 发表于 2012-11-7 21:14
wanwanle2
你好，
1）连续合约数据是哪里来的？是合成的连续指数数据吗？

你好，
连续合约的数据是内部处理的数据，直接用SAS连接数据库的。如果没有数据来源的话，一般从各券商的看盘软件上可以直接下，只是比较麻烦。
程序当然可以分享，我想等到把每个模块都写成MARCRO后再一并给出。

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air320322

2012-11-8 09:48:07

1）不知道你的交易时间框架式多少？
tick?秒？分？小时？

2）手续费设定的比较高
现在橡胶和IF实际运作费率差不多万1，楼主设定万6，不知道是否想考虑冲击成本和滑点的因素
其实滑点有时候有利于你，有时候不利于你，综合下来其实是随机的。除非你的策略都是突破、趋势策略

3）楼主测试的只有三个交易所
可以加上大商所的品种试试看

4）楼主的资金设定比较小，容易产生类似“零股”的问题
可以把初始资金设定大一些，至少按照一个专户的标准3000万来设定。

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air320322

2012-11-8 09:50:15

5）楼主回溯的时候，有些指标比较重要，可以尝试增加如：
年化收益率/最大回撤

夏普率

6）做参数敏感性测试
比如交易成本的敏感性

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wanwanle2

2012-11-8 09:58:59

air320322 发表于 2012-11-8 09:48
1）不知道你的交易时间框架式多少？
tick?秒？分？小时？

你好！
马尔科夫链系统的适用性有很大的局限性，即使对于同一个品种，不同的时间框架可能并不全部满足马尔科夫性质。这就需要注意的是，不管什么品种，什么框架，只要检验近期历史数据满足马尔科夫性，都可以适应。
1）本测试的时间框架是1日的。以前测试过5M的，但是基本是亏钱的。
2）至于手续费问题，我没有将不同品种手续费单独设定，只是想取一个平均值，整体检测下。
3）这个可以试试。
4）确实资金设定小了，20W的资金，如果做沪铜，按照30%的资金入场，也只能做1手，确实有问题。