凯基证券-中国人寿 短评

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■ 升息、利息税减免与投资限制的逐渐放宽为主要利
好，寿险业者为金融产业中最大受惠者
■ 保费增长减缓，但负面影响受产品获利率改善抵销
■ 根据我们2008 年内含价值预估4.0 倍与每股收益预
估33.5 倍推估出12 个月新目标价37.2 港元，维持
「增持」评等■ 升息、利息税减免与投资限制的逐渐放宽为主要利
好，寿险业者为金融产业中最大受惠者
■ 保费增长减缓，但负面影响受产品获利率改善抵销
■ 根据我们2008 年内含价值预估4.0 倍与每股收益预
估33.5 倍推估出12 个月新目标价37.2 港元，维持
「增持」评等