同求

NDF的计算方法：   
1、双方的损益在交割日以美元轧差结算。   
2、当X>Y时，银行向我司支付美元轧差金额，计算公式：美元交易金额*（X-Y）/X   
3、当X<Y时，我司向银行支付美元轧差金额，计算公式：美元交易金额*（Y-X) /X   其中，X为汇率决定日北京时间上午9：15国家外汇管理局公布的美元/人民币中间价为准，Y以成交汇率。  

DF和NDF的组合套利实例   
实 例 一    2006年4月5日签一笔200万美元的DF和NDF   
2006年4月5日的报价：   
一年的远期结汇价为：7.7475   
一年的NDF报价为：7.7375  交割日为2007年4月6日，汇率为7.7251   汇差为=7.7475-7.7375=100点    1、如果没有做DF和NDF，我们结汇得到的人民币为：   2,000,000.00*(7.7251-0.0040)=15,442,200.00   2、做DF和NDF的结果：    到期得到的人民币数为=7.7475*2,000,000.00=15,495,000.00   因到期汇率7.7251<NDF的成交价7.7375，   所以我司向银行支付轧差金额为：    2,000,000.00*(7.7375－7.7251）／7.7251=3,210.31   

实  例 二   
2006年4月6日签一笔200万美元的DF和NDF   
2006年4月6日的报价：
一年的远期结汇价为：7.7415   
一年的NDF报价为：7.7231   
交割日为2007年4月9日，汇率为7.729   
汇差为=7.7415-7.7231=184点   
1、如果没有做DF和NDF，我们结汇得到的人民币为：   2,000,000.00*(7.729-0.0040)=15,450,000.00  2、做DF和NDF的结果：    到期得到的人民币数为=7.7415*2,000,000.00=15,483,000.00   因到期汇率7.729>NDF的成交价7.7231，   所以银行向我司支付轧差金额为：    2,000,000.00*(7.729－7.7231）／7.729=1,526.72   

NDF的影响：   
1、造成美元贷款的需求增加，同时相应提升了银行对美元存款的需求，造成国内外汇理财业务泛滥成灾。    2、国内某些大银行对内推出的NDF的理财产品，加剧了国内人民币升值的压力，增加了央行维护汇率稳定的成本 。   
3、由于跨国机构可以通过NDF交易进行避险，因此一定程度提高了对债券的需求。

谢谢，因为几年前老师讲的比较简单，加上我查资料时发现居然有些银行内部培训的资料上都是错的，最后花了很长的时间弄清楚了。我最近比较忙，你的回复没办法仔细研究，有时间了会再看一看，希望你的回复能对其他同学有帮助。