7月21日,央行发布了新的利息调整政策,此后引发了老百姓的储蓄小狂潮.

对于这一政策,小妹初出茅庐,做一浅分析.在此,首次发贴,希望大家看到后给予批评指导~~

利息率调整如下表:

同时, 储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20％调减为5％。

现单考虑整存整取定期存款:

其利息计算公式为: 利息=本金*利率*存期*(1-税率)

设本金10万元,根据以上数据可计算得下表:

存期(年)	税前利息		税后利息收益		税前利息净增加	税后利息净增加
	原税前利息	现税前利息	原税后利息	现税后利息
0.24	496.8	561.6	397.44	533.52	64.8	136.08
0.5	1305	1440	1044	1368	135	324
1	3060	3330	2448	3163.5	270	715.5
2	7380	7920	5904	7524	540	1620
3	13230	14040	10584	13338	810	2754
5	24750	26100	19800	24795	1350	4995

税后利息增加率计算得:

存期	原税后利息	现税后利息	税后利息增加率
0.24	397.44	533.52	34.24%
0.5	1044	1368	31.03%
1	2448	3163.5	29.23%
2	5904	7524	27.44%
3	10584	13338	26.02%
5	19800	24795	25.23%

根据国家统计局7月19日公布的上半年国民经济运行数据,上半年CPI指数高达4.4%.而BBC则报到八月份以来的确CPI指数达到了5.3% (Chinese inflation ran at 5.3% for the second consecutive month in August, according to official figures.)

基于4.4%的目前数字,预测中国经济持续此高通货膨胀率的情况下,保守估计政府可以在5年中将平均通货膨胀率控制于4%的水平.我们可以计算得到:

10万元的本金在n年期后的终值为:

时期	终值	贬值
0.24	99025	974.94
0.5	97980	2020.4
1	96000	4000
2	92160	7840
3	88474	11526
5	81537	18463

因此,比较货币因通货膨胀引起的贬值与利息调整后利息可得存款实际收益为下表:

存期	贬值	税后利息(存款名义收益)	存款实际收益	实际收益率
0.24	974.94	533.52	-441.42	-0.44%
0.5	2020.41	1368.00	-652.41	-0.65%
1	4000.00	3163.50	-836.50	-0.84%
2	7840.00	7524.00	-316.00	-0.32%
3	11526.40	13338.00	1811.60	1.81%
5	18462.73	24795.00	6332.27	6.33%

数据分析:

1. 利息率与利息税两项措施并举,大大提高了公民的存款利息收益.例如,5年期定存10万元的税后利息由19800元增长到24795元,净增长4995元.

2. 存期越短,税后利息增加率越高.3个月期定存税后利息增加率高达34.24%,而一年期则为29.23%,相比之下,五年期最低,为25.23%.

3. 相较于高速的通货膨胀率引起的货币贬值,存期低于3年(不含)的定存实际收益为负,而以1年期和半年期定存负收益率为最大,分别高达-0.84%及-0.65%.即理论上来讲,存款是赔钱的.而存期较长的3年及5年存款则有一定的正收益.5年期定存收益率可达6.33%.

结论:

1. 政策效果方面:经过数据分析,国家出台的加息及减征利息税两项货币政策,在名义利息增长方面有明显的效果,但对应于我国目前的高通货膨胀率而言,其实际利息增长并不明显.因此,可以预测,其政策作用效果将是短期的,而对于改善长期的经济过热,将收效甚微.

2. 个人理财方面:通过数据显示,居民面对政策刺激需理性思考,相比较而言,若进行储蓄,则应选择实际收益率较高的中长期储蓄,如3年期及5年期储蓄.短期储蓄,虽然其税后利息增加率较高,但其实际收益率为负,建议不作为选择对象.