xlolfsh 发表于 2012-12-16 21:11 
感谢这位仁兄的分析,我的原文里各变量都是一阶单整的,并且经过Johanson检验发现存在两个协整关系,请问 ...
存在两个协整关系问题比较麻烦,你得搞清楚究竟是哪两条协整路径,这两条协整路径中哪一条或者两条适合论证你论文的基本论点,我想这应该是比较重要的。由于存在两个协整关系,所以外审专家所说使用VECM是有道理的,而如果你各变量同阶单整,但是只有一个协整关系,那么直接使用VAR就没有问题了。所以这里使用VECM的建议,我个人认为是针对你的两个协整路径,而非同阶不同阶单整,所以审稿专家或许歪打正着。最后,方差分解不必然与VAR联系,它所针对的是进一步的分析。