恭喜，恭喜，呵呵

Lz很厉害呢。。
我也庆幸过了。。

准备这个Spring考FETE，可否给点意见

按照PAK的说法，FETE比较侧重计算，应该会比AFE和ERM简单一点

我花了太多時間看corporate finance, 結果Fall 考了很少
我好像讀了兩個月, 每天也不是花了很多時間學習, 所以過了FETE真是很幸運
看past paper是必要的, 做完就應該知道考題類型有什麼, 只要不是太離譜便應該可以過了

我以為FETE比較側重計算(雖然相比2012 Spring AFE essay-type question真的少很多), 但是我想也有~ 1/3 分數是給這些文字答案的(當時AFE應該有2/3 分數是給背書題)

那本corporate finance 書最容易問, 隨便抽個chapter 可以問你一堆assumptions, empirical evidence/ experiments; 還有那個behavourial finance, 我想不會用那些model, 但你要知道那些theory(prospect theory e.g.) 在說什麼, 還有那些bias

計算...大部份都是John Hull吧, 不過也有些十分簡單的corporate finance calculation; 如果你考了AFE/ advanced finance 你一定做過那些expectation, 什麼why we should hedge, 只是計算一些沒有discounting, 只有兩個scenario 的expectation; 如果拿不到滿分就悲哀了, 因為整份卷最簡單就是這類題目; derivatives 考得很淺(個人認為), 最變態的Libor market model 從來都不考, theoretical 的又不會考; 嘛, 畢竟不是真的考你financial engineering, 懂Ito's lemma 大部份SOA考的理論題便會懂了

Reinsurance一定要溫習, 因為幾乎每次都會看到; 我AFE讀了一次, 不懂(太煩了), 幸好沒考; FETE考了Mod-Co 和Fund Withheld Mod-Co, 我把整條留空了哈哈

其他忘記了......真的看看過往考題你便會明白

題外話:其實負責出題的人也不太明白所有理論, 所以他們沒本事出太深的derivatives問題。有時候他們連那些formula的意思也會弄錯。例子之一就是某年考題出了 find implied volatility, given the prices of calls and puts at different strikes (i.e. Use the "VIX" formula), 結果官方的答案錯得離譜。

恭喜楼主，谢谢经验分享。