四因子模型中的one-year momentum具体是怎么计算的？ - 经管之家

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四因子模型中的one-year momentum具体是怎么计算的？

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收藏 2013-01-13

On Persistence in Mutual Fund Performance这篇文章中提到的动量具体是怎么计算？如果组合形成月是t月的话~~动量是那几个月的累计收益？动量因子呢？
Following Jegadeesh and Titman(1993),momentum(MOM)is the cumulative return of a stock
over a period of 11 months ending one month prior to the portfolio formation month.
这其中说的动量指的是那几个月啊？英文绕不过来啊

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2013-1-13 14:01:54

前十二个月至前一个月，共十一个月长的期间

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2013-1-13 14:11:38

playmore 发表于 2013-1-13 14:01
前十二个月至前一个月，共十一个月长的期间

您说的这个意思是t-12到t-1？这是12个月啊~~

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2015-2-13 22:45:03

1、先将t期的收益率排名，得到top和bottom 30%的股票。
2、求出这些股票t-1到t-11期的收益率均值，ave(top)-ave(bottom)为1-Y MOMt

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2016-3-12 09:42:01

wangbiwensyc 发表于 2015-2-13 22:45
1、先将t期的收益率排名，得到top和bottom 30%的股票。
2、求出这些股票t-1到t-11期的收益率均值，ave(top ...

多谢您！终于搞清楚了~

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