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求助，handbook二级部分一道题怀疑答案错了

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收藏 2013-02-02

HANDBOOK中P435页，18.5，我认为OAS调整的是ZS，不能拿OAS和 option free bond的nominal spread 比较啊~我觉得应该是先用Z spread-OAS 求出来 option cost，再用callable bond的Nominal spread-option cost，得出adjusted以后的Nominal spread,然后再和option free bond 的nominal spread比较~~有人同意我的观点吗？或者不同意的话可以给我讲一下为什么可以拿Nominal spread和OAS直接比较呢？谢谢了！

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2013-2-4 18:04:56

因为OAS是调整过的价差，相当于含权债去除了option的价值后的价差，而option free bond本来就是无权的债，他的option cost就为0，所以可以比。

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2013-2-4 22:59:18

jackie2006000 发表于 2013-2-4 18:04
因为OAS是调整过的价差，相当于含权债去除了option的价值后的价差，而option free bond本来就是无权的债，他 ...

OAS调整的是zero spread还是nominal spread呢？

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2013-2-5 13:06:01

yyqpray 发表于 2013-2-4 22:59
OAS调整的是zero spread还是nominal spread呢？

z-spread

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2013-2-12 04:12:31

所以我感觉调整后的z-spread，也就是OAS不能直接和Nominal spread比较啊~

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2013-2-13 07:10:35

jackie2006000 发表于 2013-2-5 13:06
z-spread

所以我感觉调整后的z-spread，也就是OAS不能直接和Nominal spread比较啊~

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