我曾经做过一点点可转债研究，就目前券商和基金的对于可转债定价依然没有一个定论，您所说的纯券价值的贴现率确定问题实际上只是转债定价的很小一块，实践中很多机构一般采用企业债到期收益率插值法估价，但这种方法并未考虑利率期限结构的问题，得到结果并不准确，而且企业债由于流动性问题，到期收益率并不能反应其真实收益率。

　　因此对于这个问题我有个建议，利用交易所国债市场贴现券，求出各年期即期收益率，然后按照国债对企业债的信用风险溢价求出各年期贴现率。

　　其实可转债定价，对于纯债价值估计比较简单，而且实践中贴现率的差异对于纯券价值的影响并不特别大，可转债的价值变动主要来自于买入期权的价值变动，即对应公司基本面，当然也包括转债条款因素等等。

　　如果您对固定收益证券研究或投资感兴趣，我们可以经常交流，我先给个E-MAIL:jianggm@vip.163.com