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习题请教，求帮助

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收藏 2013-03-27

英文版120页。习题5.10
为什么收益率使用的是对数收益率？
难道前一次的估计值r t-1 是服从对数正态分布？
之前对收益率的假定不都是服从正态分布吗？

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2013-3-28 15:20:11

求指教啊。。。

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2013-3-31 10:44:05

找到答案了。。。

选取对数收益率代替实际收益率是由于，对数收益率是对普通收益率泰勒级数展开得到的，t期的对数收益率是，对数收益率一般适用于时间间隔比较短的时候（因为是一阶泰勒级数逼近的，所以时间间隔大导致误差比较大）。对数收益率的好处是可以直接相加.

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