索罗斯（George Soros）在4月8日博鳌亚洲论坛的演讲中纵论全球金融市场时指出，欧元区现在成为全球金融市场的重灾区，其主要问题在于欧元存在多处设计缺陷，最主要的是这个货币体系的联盟缺少一个强力而权威的一体化政治。“欧元区有统一的中央银行，但却没有统一的财政机关。”他说。

　　他继而分析道，这种缺陷的致命之处在于，虽然有一个独立的中央银行，各成员国用同一种计价货币发行的ZF债券，但问题是这个中央银行对这些成员国并没有实质上的约束力。这埋藏了一个违约的风险。

　　索罗斯称，当时的制度框架制造者知道这一缺陷，但他们先验的认为，当一旦他们产生共同的政治愿景的时候，就必然会产生一个政治联盟。这在后来被卡尔•波普尔诟病为“头疼医头，脚痛医脚”的社会工程。

　　事实证明，2008年欧洲危机爆发之后，危难当头，正需要政治上的统一，然而各国统一政治的意愿度却不足。索罗斯引述德国总理默克尔的话说:“每个国家都必须管好自己的金融机构而不要把欧盟看为一个整体”。

　　“事后看，这是欧债危机的源头。”索罗斯如此评述道。

　　欧元区“黑天鹅”效应在于，制度设计者没有预料到，由于发展中的欧元区国家可以通过持续借入外国货币（如美元）发行新货币，降低了违约的风险，但同时也导致欧元货币的贬值。索罗斯称，“实际上，负债持续加剧的欧元区国家的经济地位已经下降到第三世界国家，但他们并不知道。”

　　不仅如此，由于欧元区国债被视为不会违约，因此它们的风险被商业银行所忽视，进而在没有拨备的情况下，无限度的购买了大量的欧元区国债，不同欧元区国家发行的国债的票面利率却不相同，往往经济相对欠发达的地区票面利率的价格会更高。

　　索罗斯指出，由于欧洲中央银行会以同样的利率回购所有欧元区国债，这使商业银行往往更有利益驱动去屯入更多相对落后的欧元区国债，从而获得更多的息差收入。这使欧元区不同的国债的利息的差异性自然缩小了。

　　索罗斯表示，这一结果致使欧元区不同国家的经济表现发生了差异。一些相对边缘的国家，西班牙、爱尔兰享受着房地产、投资和消费所拉动的经济增长，但却逐渐失去竞争力，而德国却压低了统一的成本，而进行劳动力市场和结构改革，从而变得更有竞争力。

　　2008年发生欧债危机之后，欧洲当局只好为维护主权信用寻找方案，例如用中央银行来作为担保，在预算赤字上做文章，这正是因为欧元区金融机构的信用在减值。索罗斯进而表示，商业银行所持债券违约率升高导致了潜在破产的风险，而这都最终加剧了主权债务和银行危机。

　　索罗斯引述了前英国金融管理局主席阿代尔•特纳的话说，宏观经济学理论的主要任务英国是防止可以避免的错误。 “那些可以避免的错误正在给无数人造成痛苦和灾难，这正是对欧元区国家最真实的概括。”索罗斯说。