招商视点重点股票池 (2007.09.14 08:58)

重点股票池
最新增加：浙江龙盛、中国石化、新华医疗、洞庭水殖、凯乐科技

中国石化（600028）价值
公司是我国石油化工上下游一体化的特大型企业,公司具备强的抗周期性风险的能力. 近三年公司主营收入和利润呈30%以上的复合速度增长, 公司油气开采快速增长是亮点，在不考虑海外油田注入的因素下,公司2007年和2008年的业绩预计为0.80元和1.00元，估值区间17-20元。

浙江龙盛（600352）成长
国内染料行业龙头企业, 市场占有率处于垄断地位,具有产品定价权。参股企业山东滨化目前正在进行上市准备工作。预计07-09年EPS 分别为0.60 元,0.80 元,1.06 元,给予08PE30 倍,未来6 个月目标价25 元。

新华医疗（600587）成长
公司作为国内消毒灭菌设备的龙头企业,将受益于中低端医疗器械市场需求的放大.清洗消毒器,非PVC 软袋大输液生产线及血液辐照器三个定向增发项目, 也会成为新的增长点.公司与GE 医疗在X射线诊断领域建立了战略合作关系,有利于提升公司核心竞争力.我们维持公司2007,2008 年0.33 元,0.47 元的盈利预测,分别同比增长61%,46%,预计2009 年EPS 分别为0.60 元,同比增长27%.中期估值２０元。

凯乐科技（600260）价值+风格
通信管材制造企业，未来5年3G将带动光纤需求年增长25%以上，对公司主营业务有利。而公司还从事房地产业务，其开发的凯乐花园将为公司贡献一定净利润。此外，公司拥有长江证券股权2000万股，长江证券借壳上市获批后此部分股权将大幅增值。预计07—09EPS分别为0.47元、0.5元及1.1元（09年考虑到了长江证券股权的投资收益），目标位16元。

洞庭水殖（600257）风格
淡水养殖企业，公司已公布定向增发方案，拟定向增发6000万股，增发价不低于8.685元/股，共募集资金5.2亿元。其用途为：其中2.5 亿投向新疆博斯腾湖水面养殖使用权收购与经营，另外投向与安徽黄湖和阳澄湖大闸蟹项目，定向增发成功实施将有利于公司未来的可持续发展。高于增发价10%--15%的溢价可以接受，目标价为9.55—10元。

中信银行（601998）成长+风格
公司是一家快速增长具有强大综合竞争力的全国性商业银行，其控股股东中信集团是我国领先的大型跨国国有企业集团，受益于行业高速增长，07-08年加权平均EPS至0.18元和0.27元.
莫高股份（600543） 成长+风格
公司是国家重点扶持发展的农业产业化龙头骨干企业之一,为甘肃省最大的大麦芽(啤酒工业重要原料)生产企业,啤酒大麦芽年产能已达17万吨,位居全国前列.同时该公司还与有近百年历史的加拿大五大冰酒公司之一的米兰酒业合资建厂,开发出比肩世界酒中珍品的"莫高冰酒",并被确定为钓鱼台国宴专供酒.目前公司拥有年生产4000吨的中高档冰酒生产能力,其中一半产品外销.短期啤酒和啤酒原材料价格上涨是催化剂。07/08年每股收益预测分别为0.26/0.36元。

ST新天（600084） 风格
公司拥有世界三大葡萄种植基地之一的新疆北纬44度区域内22万亩葡萄圆中的15万亩，是亚洲最大的酿酒葡萄基地, 独特的地理位置带来的产品优质品质，目前已经进入国际高端葡萄酒的采购链。公司正在调整业务结构，未来以葡萄酒作为主要业务发展方向，面临的最大的历史债务问题也有望通过定向增发募集资金解决。看好公司拥有的国内独一无二的葡萄资源，该品种可作为中长期的“风险投资品种”。

南京医药（600713） 成长+风格
中期仍然看好公司逐步建立和完善的现代化的医药物流流通和零售体系，作为国家医药流通体制改革的一个重要方向以及现代医药流通模式的创新者和引导者，公司中长线估值提升空间较大。07-09年每股收益预测分别为0.20/0.33/0.50元。

华西村（000936） 风格
公司拥有江苏银行3.11%股份和华泰证券1.0077%股份,华泰证券有限责任公司拟采用定向发行方式进行增资, 公司拟认购不超2000万股,认购金额不超5000万元. 参股券商与银行可望带来巨大收益。 另集团优质资产有望持续注入也值得关注. 短期估值10.5—12元。

金鹰集团（600232） 成长
公司为国内亚麻业龙头企业，市场份额75%以上，同时其产业链向下游的亚麻机械延伸，具一定的抵御周期性波动能力，预计08年将出现业绩拐点，07及08EPS预计分别为0.38及0.5元，短期目标位12.5元。

三爱富（600636）风格
行业整合预期将改善公司经营环境；CDM为公司带来稳定的收益来源；预计07-08年EPS分别为0.48、0.49元，估值区间11.5-14.5元。

天士力（600535） 成长
中期仍然看好公司中线现代化的发展前景，中药粉针已经在6月1日获得批准投入生产，未来3年进入再次快速增长期。短期催化剂较多（外资参股、新药投产等等），07-09年每股收益预测分别为0.46/0.62/0.90元，中线估值25-30元。

南海发展（600323） 价值+成长
公司的运营管理能力处于行业前列，07-08年是公司制水能力大规模建设的时期，供水量大幅增长期将在08年和09年。公司在政府支持下从05年开始涉足污水处理业务，已逐步成为公司重要的利润来源，未来该业务的增长潜力很大。公司还拥有垃圾发电项目，预计07年底将建成500吨处理能力，08年1000吨处理能力。同时公司实际控制人南海区国资委下属交通、燃气等公用事业资产有望注入到公司。07-09年每股收益预测分别为0.48/0.55/0/62元，合理估值在15-18元，资源价格改革也将提升公司长期投资价值。

中信国安（000839） 成长
中线看好公司青海盐湖项目的开发前景，下半年碳酸锂项目可能出现较大转机，钾肥产能也将逐步扩大，另外公司控股/参股的大量的有线电视网络的增殖空间等都将提升公司短/中期的投资价值。07/08/09年每股收益预测分别为0.55元、0.89元、1.35元。9月份可转债发行也构成短期催化剂。

东方明珠（600832） 风格
公司未来的发展战略是维持娱乐旅游和传统媒体广告业务的适度发展, 重点发
展新传媒产业(包括有线数字电视,移动电视和手机电视)，公司未来的目标是使新媒
体业务的利润占比达到50%以上，07/08年每股收益预测为0.26/0.35元。。另外公司共计持有15家上市公司法人股,总市值已达数十亿元,其中持有海通证券2.926亿股,浦发银行1500万股, 也是申银万国证券的股东,价值重估空间较大。

中兴通讯（000063） 成长
作为国内最有科技实力的高科技上市公司, 3G和海外业务是未来业绩增长的主要推动力量, 07/08每股收益预测分别为1.21/1.79/2.36元，08-09年估值70元以上。


广深铁路（601333） 价值
铁路运输企业之一，公司未来的增长仍主要来自广深本线, 业务量将随着珠江三角洲区域的经济发展而稳定增长.增开本线车及票价的提高将使今年的盈利好于预期, 07-08年的每股盈利预测上调为0.24,0.29元. 短期估值9—10元。

德美化工（002054） 成长
公司是国内印染助剂生产龙头企业，投资企业的上市预期将给股价带来刺激；预计07-09年EPS分别为0.69、1.12、1.54元，估值区间20-30元。

赛马实业（600449） 成长
行业景气度持续向好，中材集团的入主对公司实力将带来极大的提升；预计07-08年EPS分别为0.38、0.56元，估值区间14-16元。

大冶特钢（000708） 价值+成长
特钢进入了快速增长时期，中信泰富入主后有利于公司经营管理水平的提高，并且存在着母公司资产注入和整合的预期；预计07-08年EPS分别为0.83、1.34元，估值区间20-24元。

曙光股份（600303） 价值+成长
公司为国内大型客车生产企业，位列三甲，其具备较独特的“城市快速公交”概念和奥运订单题材，预计07—09EPS分别为0.58、0.68及0.81元。短期目标位17元。

卧龙电气（600580） 成长+风格
国内最大的微分电机企业及国家重点高新技术企业，今年有多项新项目投产，同时拥有绍兴商业银行8000万股权，中报每股收益0.15元，同比增长30%以上，预计2007—2009EPS分别达到0.44、0.55及0.72元，短期目标位15元。

交通银行（601328） 价值+成长
大型商业银行，规模仅次于四大国有商业银行。07年上半年营业收入和利润均高速增长，增速高于大型商行及大部分中型商行。预测07—09年EPS分别达到0.42、0.63及0.76元。该股自上市以来，主力介入较明显，而主力成本经过估算在12.3—12.8一带，考虑时间成本，目前价位与主力成本持平。中线目标18—20元。

海信电器（600060） 价值+成长
公司自主研发的芯片已成为业绩高速增长的重要支撑，随着第二代“信芯”今年7月的量产和在平板电视上的应用，公司的业绩将继续保持稳健、高速的增长。公司今年有望完成：剥离白电资产、股权激励、增持信芯公司股权等，这将对公司长远发展产生积极影响。预计07、08年EPS为0.41元、0.53元，公司合理股价约14－１６元。

航天长峰（600855） 风格
国内唯一一家能生产武器装备现代化的红外成像设备的企业。其关注点在于公司大股东股改承诺两年内将优质资产置入上市公司，净资产收益率不低于15%。可重点关注，目标位18—20元。

中炬高新（600872）风格
公司早期低价持有目前已大幅升值的市内2400余亩土地, 该地块开发即将正式启动,土地增值达9亿元。另外公司还实现了氢镍电池试验基地和生产基地的有机结合,成功切入新能源领域,此外,公司拟非公开发9000万股,募资投向调味品扩产等项目,公司进入高速成长期。中长线估值11—12元。


备注：
1、 股票类型分类说明：
价值型品种是指估值上具备比较优势，流动性好，长期波动不大的品种，主要以增长稳定的大盘蓝筹品种为主，如长江电力、大秦铁路等公用事业类蓝筹股等。另外，在市场的一定阶段估值具备比较优势的品种（如目前的钢铁、煤炭品种）也可定义为这个阶段的价值型品种。
成长型品种是指短期增长速度高，中长期（至少是跨1-2个经济周期，如5-10年）增长空间大的投资品种，寻找到并配置具备中长期投资价值的成长型品种是我们投资的核心，可以让我们获得持续稳定的超额收益。
风格类品种包括周期性、概念型、转型困境（重组）等类型的品种。虽然这类品种难以给以明确估值，投资风险高，但在趋势形成后具备很强的短期暴发力。