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2013-05-29

题目:面值为100美元,票息率为10%的5年期债券, 收益率为10%, 计算久期(以年计)及修正久期。

书上的事例是这样的。


data a;

c2=0;

tc2=0;

do n=1 to 10;

t=n;

if n<10 then c=5 ;

else if n=10 then c=105 ;

a=1/((1+0.05)**n);

c1=c/((1+0.05)**n);

tc1=t*c1;

c2=c2+c/((1+0.05)**n);

tc2=tc2+t*c/((1+0.05)**n);

if n=10 then

d=tc2/(c2*2);

md=d/(1+0.05);

output;

end;

run;

前面的都看的懂,就是到了算久期那里(红色粗体部分)为什么c2要乘以一个2呢,总债券现金流现值不就是n=10时,C2 的值么?求解答!!!



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2013-5-29 11:00:27
对息票的算法我一窍不通。因为前面按照半年支息来算,最后/2是不是就是按年计的久期呢?瞎猜的。京剧
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2013-5-29 18:09:25
jingju11 发表于 2013-5-29 11:00
对息票的算法我一窍不通。因为前面按照半年支息来算,最后/2是不是就是按年计的久期呢?瞎猜的。京剧
哦!对哦!一言惊醒梦中人啊!按季度算的再除以k就是按年计的久期哦!谢谢~
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