题目:面值为100美元,票息率为10%的5年期债券, 收益率为10%, 计算久期(以年计)及修正久期。
书上的事例是这样的。
data a;
c2=0;
tc2=0;
do n=1 to 10;
t=n;
if n<10 then c=5 ;
else if n=10 then c=105 ;
a=1/((1+0.05)**n);
c1=c/((1+0.05)**n);
tc1=t*c1;
c2=c2+c/((1+0.05)**n);
tc2=tc2+t*c/((1+0.05)**n);
if n=10 then
d=tc2/(c2*2);
md=d/(1+0.05);
output;
end;
run;
前面的都看的懂,就是到了算久期那里(红色粗体部分)为什么c2要乘以一个2呢,总债券现金流现值不就是n=10时,C2 的值么?求解答!!!