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论坛 经济学人 二区 高级会员区 学者专栏
2013-5-31 10:45:49
陈老师,您好!最近很多人在讨论家庭金融的话题,老师,您觉得这个领域未来的发展趋势和方向是什么?
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2013-5-31 10:58:45
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2013-5-31 12:28:44
目前,我国存在着金融经济的繁荣与实体经济疲软并存的现象。对于“虚拟金融经济与实体经济脱离,资本空转,金融泡沫化”的论断,您有什么看法?我国金融市场的快速发展对于我国经济发展到底起到了怎样的作用?脱离实体的大繁荣下金融风险是否在加剧?
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2013-5-31 12:32:57
陈老师您好:
金融学的研究现状确实让我有点小小的不安,整个研究领域更像是一场数理金融的盛宴。更有一种说法认为:要做金融研究,本科最好是工科背景,比如说像陈老师这样的。我想问,如果数理水平不够高,是不是意味着在研究方面就没有发展空间?如果不是,那么发展的空间在哪里?谢谢。
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2013-5-31 12:54:02
陈老师您好:我最近对Variance Gamma在Option Pricing上的应用很感兴趣。请问您觉得类似VG过程这样的Levy Process未来会在期权定价领域取代高斯过程成为主流假设吗?
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2013-5-31 13:24:32
陈老师您好:目前量化投资在国内比较火热,我想请教您:您认为纯的量化投资是未来的一个发展方向还是以量化为手段结合基本面分析和技术分析的路会走的更长呢?谢谢!
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2013-5-31 13:35:21
请问陈老师:(1)动态因子模型所提取的“公因子”,为什么可以任意从自己研究的视角出发,进行主观解释?是因为外部冲击的综合影响均涵盖在了这个公因子的含义之中了么?(2)未来的研究中如何规避实证辅助大于理论创新这种情况的发生?近来的论文都加大了在实证部分的投入力度,对论文理论探索不够深入,这是通病么?该怎样加强这方面的学习呢?














PS:这位坛友,提问前请先看清楚老师的姓名~~(楼主)

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2013-5-31 13:50:05
陈老师您好:
    我想问一下关于我们国家的金融行业不开放,我们在这种环境下如何去评价经济当中很多不能获得贷款对经济的影响?    如果释放贷款需求,对个人贷款力度和风险我们要如何规避?
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2013-5-31 13:53:18
陈老师您好:
  希望你能给我推荐几本关于货币在国际化道路中的中文的书籍,比如像  《嚣张的特权》类似的书籍好不好?
    有没有关于   日元  和  欧元国际化失败的书籍?
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2013-5-31 13:54:37
     陈老师您好:
   在问一个   ,我们学经济、金融的!是不是也要更多的关于法律类的?   
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2013-5-31 14:09:36
陈老师您好,对于即将成为王亚南经济研究院研究生的学生,在这暑期3个月应该做些什么准备?能给我们一些建议
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2013-5-31 15:19:19
陈老师,请推荐几本金融计量学的比较好的教材吧!入门级、高级各一到两本即可。
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2013-5-31 15:23:55
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:52
坛友楚西秦南:
陈老师您好,相比国外发达国家和香港的股市,国内的股市总是让人难以捉摸,在沪深两市上市 ...
坛友您好,我认为,国外的股市,也不符合书本上的那些知识(模型)。教科书的内容,通常有严格的假设条件,与现实是有差距的。我们必须时时刻刻牢记模型的局限性。
国内的股市有特殊的背景,新兴加转轨,监管一直没有摆正位置。我个人感觉更多的是巧取豪夺,中小投资者牺牲很大。

跑到国外上市,要能赚国外的钱就好了,可惜,往往是奉献(主动要求被掠夺?)
网络股到国外上市,个人感觉:一者国外上市对他们来说更方便,二者风险投资者更希望不在大陆上市
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2013-5-31 15:27:51
jocelyn4526 发表于 2013-5-31 13:35
请问陈老师:(1)动态因子模型所提取的“公因子”,为什么可以任意从自己研究的视角出发,进行主观解释?是 ...
超级汗。。。
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2013-5-31 15:33:25
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:52
坛友weilann:
请问:关于金融学的研究生,读研是不是说要有志于从事研究和学术呢?中国的(金融学)研究生 ...
我认为,对于个人来说,考研要有钻研学术的兴趣,以后不一定要搞学术研究,但选择考研时要有兴趣,而不是为了找工作,被逼上研究生的。那也是死刑缓期执行而已,而且年纪大了,很多事情反而更没有竞争力,特别是女生,还面临当妈妈等问题。
研究生都在干什么,我不是很清楚。我接触的研究生都不错,他们都很珍惜读书时间,很用功,努力吸取知识,不功利(例如攀比论文数量),沉住气很重要。

要了解研究生在干什么,多和他们交流,比如闲聊,一起吃饭,等等。

企业工作和学校学习是两种环境,差别很大。往往重新洗牌。保持上进心,说不定到时候您出来招聘,您的大学同学博士刚毕业,来当你的副手,您可以自豪的在公众场合介绍说:“这是我的助手,新科博士”
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2013-5-31 15:36:33
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:53
坛友swei007:
陈老师:在用Eviews进行状态空间的建模时,需要给超参数赋初值,能不能告诉我们一个简单的赋 ...
这个真的没有灵丹妙药。
我想,该问题具体问题具体分析(具体的问题,可能有特定的方法),有时候还要靠运气。
我那本书的 p959有些建议,比如先估计简化模型,得到结果作为复杂模型的初始值。
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2013-5-31 15:52:25
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:54
坛友Kslior:
陈老师我有一题想要请教:在学习处理经济模型时,几何分布滞后模型普遍存在着Koyck变换所带来 ...
这问题我不是很清楚,但我的讲义的p569的例子,是不是可以提供帮助?
用状态空间模型,很清晰。如果转换成非线性ARMA,结构复杂许多
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2013-5-31 15:58:08
陈老师,您好,我是学经济的,经济和金融到底是什么关系?学经济的一定要精通金融吗?我就对金融不是很感兴趣。。。但是一跟别人说起是学经济的,别人就会问炒股之类的问题,很是尴尬。。。还有个问题,华尔街一群数学天才在那研究出各种金融衍生品,那些复杂的衍生品对经济发展真的有促进作用吗?我觉得华尔街就是骗钱的,老师您怎么看?
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2013-5-31 16:01:54
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:54
坛友眼中噙泪:
我是一名硕士研究生,想问老师:(1)目前国内在经济学实证研究方面,一般选择哪个软件进行 ...
要精通某个软件,但不要被单个软件束缚。
软件的选择根据问题本身以及软件的方便性(软件的功能,取得该软件的成本等)。大部分学校都配备多种软件,建议混合编程,比如EViews可以调用R,Matlab可以调用 EViews 等等(我的讲义附录D.8有介绍)

数据方面,年鉴是一数据来源,要得到更好的数据,投入的成本很大。比如,有一投资农业的期货公司,对中国农产品的产量的了解,比农业部还准确。他们派农业调查员到田间,了解长势和虫害;通过卫星核实播种面积等等。数据选择,只能找可得到的,是有些无奈,因为研究要让别人也能重复。
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2013-5-31 16:07:15
陈老师,在做动态面板GMM估计时,要不要加上时间虚拟变量呢?  加上之后所有的变量都变得不显著了。实际操作时应该如何取舍呢?
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2013-5-31 16:10:34
资料狂人 发表于 2013-5-30 08:55
坛友kfywt:
陈老师您好:我最近一直在看林文夫的计量经济学,贵校博士生考试目录制定的就是这本书。我看到 ...
大样本理论是要求较大的样本量,得到漂亮的统计分布,通常为标准正态分布。比如,有个统计量,我一下子忘了更具体的,大概需要70万年的汇率数据,才能收敛到渐进分布,这种就只有理论意义了。70万年对于大样本,可能还是可以忽略的小样本(相对)。现实是不能用的。还有的统计量,30-50个样本就收敛了,这种用起来就一般没有问题。
落地实践,大概就是要给出仿真结果吧,有限样本下,结果如何。

当前计量书看到的,基本上是大样本理论的应用了(我的专业不是计量,可能有误)。有限样本下,往往需要加上独立,还得不到分布的解。检验需要求出分布,才能进行检验。因此,大样本就是救星了
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2013-5-31 16:21:02
anlian 发表于 2013-5-30 12:32
老师 ,您好。我是学财务管理的,现在大二,马上就大三了。财务管理的专业课程大二才开始学(我们是大类招生 ...
您说的财务管理是否就是会计?
会计注重历史,已经发生的。金融着眼未来,比如为将来的现金流(金融资产)定价。从现金流的角度看,一个是过去,一个是未来。

但两者不能完全割裂。我经常看到金融学的学生考注会,而会计学的学生考CFA之类的。

我是从工科转到金融的,财务管理如果是指公司金融,懂资本市场是当然的了
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2013-5-31 16:23:43
qiaqialy 发表于 2013-5-30 13:38
老师,我国国债期货即将推出,您认为这会对我国固定收益证券市场产生怎样的影响呢?对于国债期货的定价模型 ...
这个问题了解很少,往下我会关注国债期货。
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2013-5-31 16:26:36
『‖佳‖』 发表于 2013-5-30 19:53
陈老师您好:最近我在准备一篇论文,在找题目的时候想到了中国的三元悖论现状,我感觉中国现在的状况好像是 ...
我等着读您的文章!
该问题我也时常纳闷,感觉很多东西,可能已经超出经济学的范围了
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2013-5-31 16:32:55
Linner02 发表于 2013-5-30 20:27
老师您好!
在金融序列分析过程中,到底数据量的多少是一个比较好的样本呢?
比如说一般的年数据,日数据 ...
金融计量问题,我感觉越来越离开金融问题,更多的是统计的成分了。
统计我是门外汉,但金融计量问题,我想还是更多的回归到金融问题上。
当前,至少可以在做之前,先问自己,我见该模型的目的是什么?预测,样本外预测更重要,经济意义比统计意义更重要。等等

acf pacf 是用在arma吧?现在通常不这样用了,用信息准则来选,比如我的讲义p980的例子。当然,信息准则也会出现冲突,作为应用,没有特殊理由的话,建议选择模型比较简单的
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2013-5-31 16:41:58
caixiaqing 发表于 2013-5-30 21:21
陈老师,国内金融衍生品近年来发展十分迅速,但是衍生品依赖的基础价格,利率,汇率,以及股票价格等都还没 ...
我认为很可能,而且可能更激烈。
公平、公开、公正的市场环境,还在发育之中。
衍生品是应风险管理之运而生的,但容易被投机者劫持,加上交易所有利益冲动,当前监管能力不足等。很可能喊着谨慎的口号,却去冲刺。或者打右灯,向左拐
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2013-5-31 17:00:17
longtom 发表于 2013-5-31 15:58
陈老师,您好,我是学经济的,经济和金融到底是什么关系?学经济的一定要精通金融吗?我就对金融不是很感兴 ...
这个衍生品的问题我帮老师回答下。衍生品设计的初衷是为了转移风险,即想规避风险的套期保值者把风险转嫁给愿意承担风险,获取利润的投机者。不要把华尔街认为就是骗钱的(尽管有些时候很坑),对于那些投行咨询公司的分析,我们还是要学习的
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2013-5-31 17:02:10
raiman 发表于 2013-5-30 23:33
陈老师
1. 能否给我们推荐一份金融学教材名单,或者国外的金融学syllabus,让我们了解下国外的金融学教学情 ...
国外金融学的培养,估计大家不知不觉会以美国的为标准。美国培养金融学博士,似乎进行了数量限制。mit sloan 的金融学博士项目,可以参考。但注意,各个学校的有各自的特色。我浏览过,但没有系统记录下来。

衍生品和资产定价方面,当前的文章读起来,很大一部分是在比拼统计模型(不见得是计量模型,计量模型相对有经济含义)。我最近在思考一个问题,就是期货的套期保值:最早大家都认为,期货和现货标的资产价格同涨同跌,因此1:1套保是最优的。1960-70s,认为是最小化价格风险,即最小化方差的套保比率,但大家基本上使用的是无条件的方差进行优化,少数认为需要条件信息的,直接把期货和现货建立动态计量模型,却忽略了期货价格的收敛问题。还有,为了能套统计模型,将不同的期货合约数据,形成所谓的连续数据,模型越来越复杂,离套期保值问题越来越远。
资产定价方面,大家最熟悉的CAPM,大家都认为是均衡模型,但我没有看到价格和数量被同时决定。等等

LaTeX培训我在整理中,希望能开成班。我要求选我指导的学生,都去学LaTeX,博士生,更是必须的,指导的拔尖本科生(相当于美国高校的honor项目),也要求用LaTeX跟我交流,习惯用LaTeX做读书笔记。LaTeX学会了,就嫌word难看,没有效率,等等。
LaTeX 所想即所得,我已经多年没有使用word了。特别是我那本讲义,如果不用LaTeX,估计出不来

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2013-5-31 17:03:45
asange 发表于 2013-5-31 16:32
金融计量问题,我感觉越来越离开金融问题,更多的是统计的成分了。
统计我是门外汉,但金融计量问题,我 ...
是用赤池准则吗?
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2013-5-31 17:05:09
x0275 发表于 2013-5-31 08:46
陈老师您好,我的问题是我国的m2货币量几乎是gdp的两倍,为什么我们的通胀率还这么低呢?谢谢老师!
我也理解不了该问题。祈祷大家相安无事
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