stress tesing是scenario analysis，是simulation，不是有没有详细公式的问题，赶紧去把wilmott上的问题删了，要被人笑的

RiskMetrics的文档大把的

RiskMetrics Technical Document Chapter 7

Risk Management: A Practical Guide Chapter 2

金融问题干吗要在计量问

哈哈,irvingy好久不见啊.

那个RiskMetrics的文章我看过,他说是Exp(r1+r2)-1就算出来了? 总应该有公式可以算出那个%的啊

人家那是举个简单的例子，那些个percentage change都是历史数据

stress testing两种，一种用历史事件，比如87年股灾，92年英镑退出ERM，97年亚洲金融危机，98年LTCM，等等等等，然后你收集那个时候的历史数据，计算你portfolio的价钱的变化，相当于把你现在的portfolio放到当时危机发生的时候，看会亏多少钱，另外一种纯粹是你随便生成一个事件，比如说股市突然大跌20%，或者yield curve突然上升100bps，然后重新计算你的portfolio

stress testing是没有公式的，你只是假设有突发事件发生了，然后reevaluate portfolio，看你会亏多少，所以叫stress testing

人家那是举个简单的例子，那些个percentage change都是历史数据

stress testing两种，一种用历史事件，比如87年股灾，92年英镑退出ERM，97年亚洲金融危机，98年LTCM，等等等等，然后你收集那个时候的历史数据，计算你portfolio的价钱的变化，相当于把你现在的portfolio放到当时危机发生的时候，看会亏多少钱，另外一种纯粹是你随便生成一个事件，比如说股市突然大跌20%，或者yield curve突然上升100bps，然后重新计算你的portfolio

stress testing是没有公式的，你只是假设有突发事件发生了，然后reevaluate portfolio，看你会亏多少，所以叫stress testing

我用的应该就是用历史事件,只是我现在没有portfolio,而是一个hedge fund的收益率. 但是benchmark有好多个(数据都有), 比如

HFRI Convertible Arbitrage Index,HFRI Distressed Securities Index,HFRI Emerging Markets: Asia Index,....几十个, 然后有他们在asia crisis的收益率. 这种情况应该如何计算stress test啊, 这么多benchmark应该如何计算呢

你是fund of fund，你应该去问那个hedge fund做什么，portfolio是什么，long哪些，short哪些，mark to market value多少，hedge fund是nondisclosure to third party，但是investor还是应该有full access to all information，那些index的历史数据没有用，你投资的是那个hedge fund，又不是hedge fund index