我的理解是：因为基准利率（在利率市场化的前提下，比如国库券收益率、银行同业拆借利率等）的变化，导致的你所持有固定收益产品或者固定收益衍生品头寸的价值变化，这就是利率风险。

因此度量利率风险变得很重要，从一开始的麦考利久期、修正久期、美元久期到有效久期（用于度量含期权性质的固定收益类衍生品的利率风险度量）

度量了风险，只是了解风险的一部分而已，因此需要创造出利率类的衍生品来对冲利率风险，这才是核心所在，但构建这些产品的前提都是利率市场化，目前咱们也只是在课本上学到他们是怎么运作的，至于运用到我国的市场，还有待时日。。。。。