【今日导读】

＞三因素压制  短线指数难抬头
＞信息安全国产化建设有望提速
＞新疆天宏将受益兵团乳业整合
＞新北洋收购搏纵三季度将并表
＞兴化股份高溢价增发即将上会

【中证看市】
三因素压制  短线指数难抬头
    本周以来，A股市场风格偏向低估值行业，汽车、商业、电力等板块领涨，

而传媒、计算机等新兴成长行业高位下跌。前瞻地看，在实体经济出清之前，A

股较难出现整体性、趋势性机会。首先，目前经济增长中枢下移，而政策更加

注重结构性改革，财政政策局限于铁路、信息消费、节能环保等领域，整体力

度相对有限；其次，美联储可能在9月削减QE，海外资金流出的力度或加强；第

三，9日将公布7月CPI，存在超预期可能，或重新引发政策收紧担忧。
    配置上，部分成长行业面临业绩不达预期的风险，低估值、稳定类品种有

望获得相对收益，具体可从下三方面入手：一是低有息负债、弱周期的行业，

如纺织服装、食品饮料；二是低估值、下游需求较为稳定的行业，如汽车、电

力；三是周期股中，逢低重点关注房地产和券商。前者再融资放开预期越发浓

厚，房地产指数创下6月中旬以来新高，符合我们此前判断，低位筹码仍可持有

；后者今明两年较快增长较为确定。

【产业观察】
    编者按：“棱镜门”事件后，各方将大数据时代网络安全问题提到前所未

有的高度。站在国家安全和长远战略的高度，我国信息安全国产化加速建设提

上日程，用国货逐步替代外国的产品和技术逐渐成为业内共识。国内相关企业

迎来“政策扶持+市场替代广阔”的双重发展机遇，二级市场部分个股已经启动

。

信息安全国产化建设有望提速
    据了解，受棱镜事件及6月23日工行因使用IBM数据库而网络瘫痪影响，目

前已有大行考虑评估金融信息系统进一步国产化的可能性。业内预计，未来信

息系统国产化建设有望提速并获国家资金支持。
    据了解，网络安全事关国家安全、经济发展和社会稳定，其战略意义已经

引起决策层高度重视。近年来，国家有关部门日益重视信息技术的自主开发和

应用，出台多项信息技术国产化的推动、资助政策。结合国内银行信息国产化

率较低的背景，银监会也提出了“自主可控，持续发展，科技创新”的三大战

略。信息系统国产化在银行、保险、证券业的应用正不断扩大，而“棱镜事件

及6月23日工行网络瘫痪”必将加速这一进程。
    可以预见，未来包括服务器、交换机、系统集成、芯片等国产设备对国外

设备的替换以及新增市场空间较大，可逢低关注星网锐捷（002396）、同方国

芯（002049）、长亮科技（300348）等。

首届工业信息安全用户高峰论坛将举行
    2013年首届工业信息安全用户高峰论坛将于8月8日在京举行。会议主办方

将发布《2013年中国工业控制系统（ICS）信息安全市场研究报告》，工信部信

息安全协调司也将发布《加强工业控制系统信息安全管理报告》，详述中国工

业控制系统信息安全的重要性及相关法律法规。
    据了解，工控领域的知名企业将悉数到会。上市公司中，汇川技术

（300124）将出席本次会议，东土科技（300353）在会上将有案例展示。此外

，有消息称工信部目前高度重视工控领域的安全问题，不排除未来产业政策再

度升级。

【行业动态】     
TPK下半年被业内看淡 莱宝高科或受波及
    由于产业链客户流失严重，且新产品衔接上存在空窗期，近期各大机构开

始纷纷下调台湾触控龙头TPK的下半年营运预期。其中，瑞银集团预计，TPK今

年第三季营收可能季减16%。
    同时，近期业内有传言称TPK将为苹果ipad5提供OGS产品，但据供应链人士

透露，目前ipad5使用OGS还是GF2仍有争论，且即使苹果确定ipad5屏幕解决方

案为OGS，另一家触控厂商胜华因产能和质量均强于TPK，更有可能接下苹果的

OGS订单。
    A股中，莱宝高科（002106）是TPK下游产业链中的企业，将难免受到TPK基

本面堪忧拖累。

【传闻求证】  
传新北洋收购鞍山搏纵三季度并表
    求证：基本属实。
    据了解，新北洋（002376）收购鞍山搏纵51%股权进入清分机领域预计可在

三季度完成，并实现并表。
    根据收购议案，鞍山搏纵2013年-2015年业绩指标分别为2000万元、3200万

元和4600万元。对比行业龙头聚龙股份增速来看，上述业绩目标设定仅限于其

自身目前能力和市场自然增速，未考虑收购后的协同效应，实际增速可能会高

于预计目标，对新北洋业绩有一定增厚作用。此外，新北洋在研产品储备丰富

，一旦此次并购成功未来有望加速扩张步伐。

传新疆天宏将成兵团乳业整合平台
    求证：基本属实。
    据了解，新疆兵团对西部牧业的定位是兵团的储备肉生产基地，且公司近

期公布的投资公告也显示投资着重点在肉牛养殖，而并非市场传闻的收购新奶

源。相比较而言，新疆天宏（600419）成为兵团乳业整合平台的可能性更大。
    此外，疆内上市公司新农开发和伊力特旗下乳业也有意转让给新疆天宏。

【个股看台】
兴化股份：高溢价增发即将上会
    兴化股份（002109）增发上会事宜临近，目前监管层反馈意见已结束，公

司增发方案通过概率较高。据了解，此次增发底价为6.42元，相对于最新股价

5.02元溢价近28%。公司不打算再下调增发价，若未来价格持续倒挂，不排除通

过大股东认购或者公司银行贷款解决。
    此外，公司对下半年业绩比较乐观：一方面，产品价格已处于低位继续走

弱的概率较低；另一方面，公司年产8万吨硝酸盐项目将要建成，下半年业绩有

望改善。

金龙机电：需求旺盛 OGS满产满销
    受益于需求增长，金龙机电（300032）OGS生产线处于满产满销的状态，目

前产能已拓展至300万片，未来仍有继续扩产的计划。
    据了解，公司此前将触控领域的技术方向选定为OGS。因得益于良好的工艺

水准和成本控制，公司OGS产品普遍比竞争对手要低15%-20%，个别型号能达30%

。目前公司OGS覆盖尺寸多为3、3.5、4、4.5尺寸，7-8寸的OSG也开始小批量供

货。有消息称，近期公司客户拓展方面或取得突破，业内预期华为将成为公司

的客户。


1. 中国工信部网站消息，工信部日前发布《关于组织开展打击稀土开采、生产

、流通环节违法违规行为专项行动的函》。部署以下工作重点和要求：(一)打

击非法开采稀土行为；(二)整顿违规生产行为；(三)打击流通环节的违法违规

行为；(四)清理稀土废旧产品回收及综合利用企业；(五)打击黑色利益链；(六

)检查稀土监管责任落实情况。

点评：市场预期稀土价格因供给收缩而反弹是在7月初，如今已经顺利实现，稀

土股也有了一定涨幅。这个逻辑与过去两年稀土股反弹逻辑一致。工信部日前

下发了该通知，对二级市场而言只能算是一个事件驱动的交易性机会

2. 道琼斯通讯社报道，中国央行昨日早间进行了91天央票、14天逆回购及28天

正回购的询量。

点评：昨日7天和14天SHIBOR继续明显回落，银行间资金面较宽松，市场对资金

面预期也比较乐观。央行本周二开展逆回购后，周四也有可能继续开展，短期

资金面并无大碍。

3. 《21世纪经济报道》报道，进入8月，中国铁路总公司开始密集发布铁路装

备招标计划，截至8月7日，中铁总的下属公司中国铁路建设投资公司已经发布

了13个招标公告，拟投入数百亿新增机车及其车载设备、货车、客车等装备。

值得注意的是，此次招标有两点异于往常。其一是通用敞车的数量大幅减少，

显示中铁总在有意控制“黑货”比重。此次招标另一个明显变化是增加了两款

鲜见货车车型的招标量。招标公告显示，中铁总打算购入7200辆X70型集装箱专

用平车和1000辆SQ6型凹底双层运输汽车专用车。

点评：在铁路投资规划规模和实际投资规模没有超预期之前，铁路基建整体收

入预期上调存在瓶颈，几大龙头企业增长大致上会与行业整体相吻合。这次铁

总招标凸显的是结构性变化，更倾向于一些高端和特殊装备，尤其是能够明显

改善货运利润的装备。这种招标调结构可能改变企业毛利率的变化，对一些该

领域的子行业企业也有更明显的利好作用。

4. 证券时报网报道，8月7日，中国商务部新闻发言人沈丹阳就若干经贸热点问

题接受媒体联合采访。关于上海自贸区相关规则推迟公布的原因，沈丹阳称，

目前，《总体方案》正在进一步完善并按程序办理中，离正式审定批准公布的

时间应该不会很长了。

点评：日前市场因上海自贸区相关规则推迟而担忧存在法律障碍，但沈丹阳的

回应表明，相关规则出台确定，只是在走程序，所以不必担忧。其次是明确表

示公布时间不会长，这会给规则公布的催化剂提前预热。上海自贸区概念股短

线有活跃的可能。

5. 《证券日报》报道，入夏以来，多个城市出现罕见高温天气，电网负荷也因

此刷新了历史最高记录。但是，尽管如此，在用电高峰期，每年都会如期而至

的电荒今年却毫无踪影，拉闸限电也从未出现。

点评：今年夏季高温少有拉闸限电，主要是两方面原因，其一是工业用电需求

不足，而这部分是中国用电量最大占比，所以略有疲弱就足以缓解其他夏季用

电需求。另一个原因是特高压电网建设后对输电调峰和降耗起到了明显的改善

，也增加了实际供电。由此可见，中国特高压建设对中国电力格局影响积极，

未来还有望积极发展。

6. 安妮股份公告，公司于当日与深圳市腾讯计算机系统有限公司（以下简称腾

讯）签订《腾讯开放平台开发者协议》，双方就公司通过腾讯所拥有、控制、

经营的腾讯网（qq.com）、朋友网（pengyou.com）、未来将上线的其他开放平

台或网站及前述各平台网站的下属子页面（以下统称“腾讯开放平台”）向相

关用户提供各种服务的应用程序及相关服务开展合作。安妮股份称，协议全面

履行后，得以集中优势资源进一步做优做强无纸化彩票业务。

点评：腾讯这个平台是开放式的，安妮股份进入不存在壁垒，同样其他公司也

可以进入。至于安妮能否将无纸化彩票做大则完全要看公司自身运营，从事互

联网可能是这家造纸企业面临的最大困难，至少需要一个学习的过程。此外，

网络博彩业务并不新鲜，在淘宝等平台上已经存在多年，新进者要抢占市场份

额也存在较大难度。如果安妮将该业务顺利做大，有助于对冲其彩票纸张业务

因无纸化彩票迅速发展而带来的冲击。

7. 《华尔街日报》报道，美国股市周三连续第三个交易日走低，因货币刺激计

划收缩担忧导致全球市场下跌后，投资者购买意愿减弱。道琼斯工业股票平均

价格指数跌48.07点，至15470.67点，跌幅0.3%。该指数周二跌93点，创出6月

份以来最大单日点数跌幅。标准普尔500指数跌6.46点，至1690.91点，跌幅

0.4%，10个分类指数中有7个走低。纳斯达克综合指数跌11.76点，至3654.01.

点，跌幅0.3%。

点评：昨晚美股继续小幅回落，市场仍在消化美联储官员对QE退出时点临近和

技术调整带来的压力。