如下投资组合:
证券
因素1的敏感因子
因素2的敏感因子
比例
期望回报率
A
2.5
1.4
0.3
13%
B
1.6
0.9
18%
C
0.8
1.0
0.2
10%
D
2.0
1.3
12%
假设回报率符合两因素模型
1.如何在B的比例增加为0.5的基础上构造套利模型?
2.其他三种证券的比例各是多少?
[此贴子已经被作者于2007-11-4 18:47:02编辑过]
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呵呵！！！Irvingy是高手。这里的问题几乎只有几个人回答。我提的问题几乎都沉下去了。简单说一下，利用自融资条件，及无风险套利对两因素免疫可以得到含三个未知数三个方程的线性方程组。解之。其实，我对因素模型也没什么了解，不过这一题可以参看Makovitz(1998)及邵宇《微观金融学及其数学基础》。这里还有一个关键假设，就是对于4个资产组合的非风险因素为0。没时间算去答案，最后检验一下组合的收益是否为正即可！
这里的问题几乎只有几个人回答。我提的问题几乎都沉下去了
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