向各位大大求助：
我手上三个I(1)时间序列，暂且命名x,y,z，用JJ协整检验出现这个问题：

x,y,z三个变量做协整检验结果是不存在协整关系

x,z两个变量做协整检验结果存在1个协整关系

这样的结果是不是有些奇怪？如果X,Z存在协整关系的话，那XYZ是否也应存在协整关系，只不过y的系数为0？那是哪里出问题了呢？

滞后阶数都是严格按照AIC和SC给出的最优滞后减一算的。。
然后jjtest选的是第三个，intercept, no trend

还是说我可以能得出这样的结论：X和Z存在长期稳定关系，而y和他们两个长期无关？