随便说说的。

APT要是factor多的话，而且你假定都不是独立的，怕是也只有monte carlo了。我曾经作过一个带有三个barrier的option估值，由于目前的概率论里边，好像是2维正态分布也只有个大约的计算，参见john hull的那本书，里面有一个appendix介绍这个算法。3维的据说，washton university有个人用matlab写过一个计算方法，papaer很长，数学不好也难懂。

实际的excel模拟的时候，发现前后几次的误差挺大的，我怀疑是excel的模拟量不够大，我只做了5000次模拟，不过excel就已经很费时间了。

看你怎么想了，我觉得不简单。每个factor可能自己有时间序列的模型，另外factors之间还有相关性，有一定的难度的。做好了能让我看看吗？

楼上同学，

你excel模拟了多长时间啊？  5000次应该不少了啊  能看看你上次做的东西吗？

APT里面factor检验有很多问题，我试过几个，有些宏观的数据t检验根本不行，估计可能是找的还是太少，不过要搞很多factor，数据来源很是问题，

至于相关性，可以一点点的排除，不然回归的系数是不稳定的

楼上同学，

你excel模拟了多长时间啊？  5000次应该不少了啊  能看看你上次做的东西吗？

APT里面factor检验有很多问题，我试过几个，有些宏观的数据t检验根本不行，估计可能是找的还是太少，不过要搞很多factor，数据来源很是问题，

至于相关性，可以一点点的排除，不然回归的系数是不稳定的

5000次就是那种得到答案需要让你等上10秒钟的那种。还好，整个模型在设计上如果不让excel反复显示的话，听说会好些。

collinearity不搞出来了的话，你的模型模拟不就自己把幅度增大了吗？

现在股票价格走势普通的不都是假设几何布朗运动吗?怎么用APT来做这个了?

复杂一点可以加随几波动率,随机利率和跳跃等.

嗯，楼上的说法是对的。

APT也最后能证明risk neutral valuation的方法是正确的。所以要是只为期权定价的话，用risk neutral建立随即模型应该是足够了。两个measure是相等的。

上面同学说的

加随几波动率,随机利率和跳跃这类复杂的模型  有没有paper或者做好的模型看下啊？

这样建应该比APT简单