目 录
第一章 房地产开发经营行业发展概述...................................... 1
第一节 行业地位及特征.................................................. 1
一、行业地位........................................................... 1
二、行业发展特征....................................................... 1
第二节 2006 年行业运行态势.............................................. 3
第三节 宏观经济环境及影响分析.......................................... 4
一、宏观经济运行状况................................................... 4
二、行业的宏观经济敏感性分析........................................... 6
三、宏观经济波动风险分析............................................... 8
第二章 房地产开发经营行业最新政策动向及风险分析....................... 10
第一节 行业最新政策动向............................................... 10
一、2005 年3 月，国八条............................................... 10
二、2005 年4 月，新八条............................................... 11
三、2005 年4 月，《关于新建居住建筑严格执行节能设计标准的通知》........ 12
四、2005 年5 月，《国家税务总局、财政部、建设部关于加强房地产税收管理的通知》
...................................................................... 12
五、2005 年7 月，汇率调整............................................. 13
六、2005 年9 月，《关于加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》........ 13
七、2005 年12 月，国土资源部对控制方向表态............................ 14
八、2006 年4 月，房贷利率上调......................................... 14
九、2006 年5 月，国六条............................................... 15
十、2006 年5 月，9 部委“十五条” ...................................... 16
十一、2006 年5 月，二手房营业税征收................................... 17
十二、2006 年6 月，央行召开窗口指导会议各银行控制贷款投放............. 17
十三、2006 年7 月，《关于落实新建住房结构比例要求的若干意见》.......... 18
十四、2006 年7 月，强征二手房转让个人所得税........................... 19
十五、2006 年9 月《关于加强土地调控有关问题通知》..................... 19
十六、2007 年1 月，“90 平米政策的松动信号”意见稿昙花一现.............. 20
十七、2007 年3 月，央行加息........................................... 21
第二节 行业政策风险综合评价........................................... 22
第三章 房地产开发经营行业经营状况及风险分析........................... 26
第一节 行业整体经营效益分析........................................... 26
第二节 行业主要财务指标分析........................................... 26
一、行业盈利能力分析.................................................. 26
二、行业资产运营能力分析.............................................. 27
三、行业偿债能力分析.................................................. 28
四、行业发展能力分析.................................................. 28
第三节 行业经营风险分析............................................... 29
第四章 房地产开发经营行业竞争状况及风险分析........................... 31
第一节 行业进入和退出壁垒............................................. 31
第二节 行业内部竞争状况............................................... 32
一、行业集中度与市场竞争类型.......................................... 32
二、企业竞争手段...................................................... 33
第三节 行业竞争趋势................................................... 34
一、兼并重组动向...................................................... 34
二、行业竞争格局变化分析.............................................. 35
第四节 行业竞争风险分析............................................... 35
第五章 房地产开发经营行业供需状况及风险分析........................... 37
第一节 行业供给状况分析............................................... 37
一、土地购置、开发总量及其趋势分析.................................... 37
二、开发投资总量及其趋势分析.......................................... 38
三、开、竣工规模及其趋势分析.......................................... 39
四、分品种供给及其趋势分析............................................ 40
五、行业供给风险分析.................................................. 40
第二节 行业需求状况分析............................................... 41
一、行业需求总量及其趋势分析.......................................... 41
二、分品种需求及其趋势分析............................................ 42
三、行业需求风险分析.................................................. 43
第三节 行业供需关系及价格变化趋势..................................... 44
一、行业供给与需求的总量分析.......................................... 44
二、供给与需求的结构分析.............................................. 45
三、2006 年房地产价格水平和特点....................................... 46
四、房地产价格趋势预测................................................ 47
第四节 行业供需风险分析............................................... 48
第六章 房地产开发经营相关联行业发展状况及风险分析..................... 50
第一节 行业产业链分析................................................. 50
第二节 上游行业变化及其风险分析....................................... 50
一、非金属建材行业变化对本行业的影响.................................. 50
二、钢铁行业变化对本行业的影响........................................ 51
第三节 下游行业变化及其风险分析....................................... 52
一、居民收入增长对本行业的影响........................................ 52
二、企业信心偏低对本行业的影响........................................ 54
三、批发零售业发展对本行业的影响...................................... 55
四、餐饮业发展对本行业的影响.......................................... 55
第七章 房地产开发经营行业区域发展状况及风险分析....................... 57
第一节 行业重点区域分布特点及变化..................................... 57
一、2006 年各区域房地产开发投资情况................................... 57
二、2006 年各区域土地购置面积......................................... 57
三、2006 年各区域土地开发面积......................................... 58
四、2006 年各区域建设情况............................................. 58
五、2006 年各区域销售情况............................................. 59
第二节重点地区房地产行业分析.......................................... 60
一、北京房地产行业分析................................................ 60
二、上海房地产市场分析................................................ 61
三、广州房地产市场分析................................................ 62
四、深圳房地产市场分析................................................ 63
五、成都房地产市场分析................................................ 65
第三节 行业区域风险分析............................................... 66
第八章 房地产开发经营行业投融资状况及风险分析......................... 68
第一节 行业投资状况分析............................................... 68
一、行业投资总额...................................................... 68
二、分业态投资情况.................................................... 68
三、行业效益水平...................................................... 69
第二节 行业投资风险分析............................................... 70
第三节 行业融资状况及预测............................................. 71
一、行业融资现状...................................................... 71
二、行业融资新动向.................................................... 72
第四节 行业融资风险分析............................................... 75
第九章 房地产开发经营行业企业综合比较分析............................. 76
第一节 2006 年房地产百强企业排名....................................... 76
第二节 行业企业分项指标排名........................................... 78
一、规模TOP10 及其排名................................................ 78
二、盈利能力TOP10 及其排名............................................ 79
三、成长性TOP10 及其排名.............................................. 80
第三节 行业内主要企业分析............................................. 81
一、万科企业股份有限公司.............................................. 81
二、中国海外发展有限公司.............................................. 82
三、保利房地产（集团）股份有限公司.................................... 83
四、招商局地产控股股份有限公司........................................ 83
第十章 房地产开发经营行业投资及信贷建议............................... 85
第一节 行业发展趋势分析............................................... 85
第二节 行业投资建议................................................... 86
一、投资时机.......................................................... 86
二、投资区域.......................................................... 86
三、投资品种.......................................................... 87
第三节 行业信贷建议................................................... 88
一、信贷规模分析...................................................... 88
二、信贷结构分析...................................................... 89
三、信贷资产质量...................................................... 91
四、信贷风险管理建议.................................................. 92
表1：2004～2006 年宏观经济运行状况分析表......................................... 4
表2：房地产行业受宏观经济波动影响的风险定位分析表............................... 9
表3：2004～2005 年度房地产开发经营行业上市公司盈利能力指标...................... 26
表4：2004～2005 年度房地产开发经营行业上市公司资产运营能力指标.................. 27
表5：2004～2005 年我国房地产开发经营行业上市公司偿债能力指标.................... 28
表6：2004～2005 年我国房地产开发经营行业上市公司发展能力指标.................... 29
表7：2005 年房地产开发经营行业上市公司财务指标对比其他行业分析表................ 29
表8：2003～2005 年行业前100 家和前10 家企业集中度............................... 32
表9：2006 年各地区房地产开发投资情况............................................ 57
表10：2006 年房地产开发投资超过30%的地区....................................... 57
表11：2006 年房土地购置面积增幅超过30%的地区................................... 58
表12：2006 年房土地购置面积降幅超过30%的地区................................... 58
表13：2006 年房土地购置面积增幅超过50%的地区................................... 58
表14：2006 年各地区各类房地产施工情况........................................... 59
表15：2006 年各地区各类房地产新开工情况......................................... 59
表16：2006 年各地区各类房地产竣工情况........................................... 59
表17：2006 年各地区各类房地产销售情况........................................... 60
表18：2005 年房地产开发投资总额................................................. 68
表19：2004～2005 年分业态房地产开发投资总额情况................................. 69
表20：2004～2005 年房地产开发经营行业资金来源明细表............................. 72
表21：2006 年房地产百强企业排名................................................. 76
表22：2006 年规模TOP10 的房地产企业及其排名..................................... 78
表23：2006 年盈利能力TOP10 的房地产企业及其排名................................. 79
表24：2006 年成长性TOP10 的房地产企业及其排名................................... 80
表25：2004～2005 年各银行房地产信贷余额占全部贷款余额的比例..................... 89
表26：2003～2005 年房地产开发行业不良资产比率................................... 91
表27：2005 年1 季度四大国有银行房地产不良贷款状况............................... 91
图 1 房地产业销售增长率与与GDP增长率相关性....................................... 7
图 2 房地产业投资增长率与与全社会固定资产投资增长率相关性........................ 8
图 3 2003～2006 年土地购置面积及开发面积增长情况................................ 38
图 4 1994～2006 年房地产开发投资增长情况........................................ 39
图 5 1997～2006 年6 月商品房销售面积结构........................................ 43
图 6 1997～2006 年6 月商品房销售额结构.......................................... 43
图 7 1998～2005 年商品房销售供需比趋势图........................................ 45
图 8 1997～2006 年商品住宅、办公楼、商业营业用房供需比趋势图.................... 46
图 9 房地产行业产业链........................................................... 50
图 10 消费者信心指数............................................................ 52
图 11 企业家信心指数............................................................ 54
图 12 2004～2006 年全国商业性房地产贷款余额及增长情况........................... 88
图 13 2004～2006 年房地产开发与个人住房贷款结构................................. 90
图 14 2004～2006 年房地产开发贷款与个人住房贷款余额及增长情况................... 91

2007
中国行业年度报告系列之
有色金属

目 录
第一章 概述.................................................. 1
一、行业定义及报告研究范围的界定............................ 1
二、行业特点及主要影响因素.................................. 3
三、有色金属行业在国民经济中的地位与作用.................... 4
（一）有色金属工业是国民经济发展的基础原材料工业................. 4
（二）有色金属是一个产业关联度比较高的行业....................... 6
（三）有色金属行业的社会贡献率高于全国工业平均水平............... 7
四、行业发展阶段及2007 年行业景气判断....................... 7
五、国际有色金属产业比较.................................... 9
（一）中国和西方有色金属的发展阶段不同........................... 9
（二）中国和西方有色金属的需求结构仍存在差别..................... 9
（三）中国原料的供应以现货为主，西方以长期合同为主.............. 10
（四）国内外融资渠道更加多样化.................................. 10
第二章 政策技术环境分析..................................... 11
一、政策法规环境分析....................................... 11
（一）行业管理体制.............................................. 11
（二）法律法规.................................................. 12
（三）行业规划.................................................. 12
（四）行业政策.................................................. 17
二、技术环境分析........................................... 34
（一）电解铝技术................................................ 34
（二）铜冶炼技术................................................ 34
（三）铅冶炼技术................................................ 35
（四）锌冶炼技术................................................ 35
第三章 有色金属市场总体供求状况............................. 36
一、供给面基本情况......................................... 36
（一）行业供给规模及其增长...................................... 36
（二）行业结构.................................................. 37
二、市场供求情况及价格..................................... 43
（一）市场供求情况.............................................. 43
（二）价格情况.................................................. 44
第四章 各细分品种市场分析................................... 46
一、铜市场供求............................................. 46
（一）国际铜市场供求............................................ 46
（二）我国铜市场的供应.......................................... 47
（三）我国铜市场需求情况........................................ 51
（四）价格走势.................................................. 53
三、铝市场供求............................................. 54
（一）国际市场供求情况.......................................... 54
（二）国内市场供应情况.......................................... 56
（三）国内市场需求情况.......................................... 59
（四）市场价格走势.............................................. 61
四、铅市场供求............................................. 62
（一）国际市场供求情况.......................................... 62
（二）国内铅市场供给分析........................................ 64
（三）国内需求情况.............................................. 67
（四）价格趋势.................................................. 70
五、锌市场供求............................................. 70
（一）国际市场概况.............................................. 70
（二）国内锌供应................................................ 72
（三）中国锌的需求分析.......................................... 75
（四）价格趋势.................................................. 77
六、锡市场供求............................................. 77
（一）国际市场情况.............................................. 77
（二）国内锡市场供给分析........................................ 79
（三）国内需求情况.............................................. 82
（四）未来锡市场前景展望........................................ 84
第五章 国际贸易情况......................................... 86
一、进出口规模及贸易平衡................................... 86
二、进口贸易基本情况....................................... 90
（一）进口产品结构.............................................. 90
（二）进口来源国家（地区）分布.................................. 94
（三）进口贸易方式构成.......................................... 95
（四）主要产品进口价格.......................................... 96
（五）主要产品进口依存度........................................ 97
（六）中国进口预测.............................................. 97
三、出口贸易的基本情况..................................... 97
（一）出口规模及产品结构........................................ 97
（二）出口预测................................................. 100
第六章 行业的投融资现状及前景评价.......................... 101
一、行业投资现状.......................................... 101
（一）行业投资规模............................................. 101
（二）行业投资结构............................................. 102
二、资金来源分析.......................................... 108
三、行业投融资矛盾分析.................................... 108
（一）投资逐利性与转变经济增长方式构成矛盾..................... 108
（二）固定资产投资流向使产业结构性矛盾难以缓解................. 109
（三）融资渠道的多样化给宏观调控增加了难度..................... 109
四、行业投资前景预测...................................... 109
（一）行业发展前景判断......................................... 109
（二）行业投融资预测........................................... 111
五、行业投资建议.......................................... 111
（一）投资机会................................................. 111
（二）投资风险................................................. 114
第七章 行业及主要企业的运营状况............................ 116
一、行业运营绩效.......................................... 116
二、主要企业的运营状况.................................... 119
（一）中国铝业公司............................................. 119
（二）江西铜业集团公司......................................... 121
（三）铜陵有色金属（集团）公司................................. 123
（四）云南铜业公司............................................. 124
（五）大冶有色金属公司......................................... 126
（六）金川集团有限公司......................................... 127
（七）白银有色金属公司......................................... 130
（八）中条山有色金属公司....................................... 131
（九）葫芦岛有色金属集团公司................................... 133
（十）中金岭南铅锌集团......................................... 134
（十一）云南冶金集团........................................... 135

图表目录
表1： 2002～2006年世界主要国家六种主要有色金属（精炼）产量....................................... 2
表2： 2006年我国主要有色金属产量占世界比例....................................................................... 2
表3： 2002～2006年有色金属行业对社会的贡献率................................................................... 7
表4： 2001～2006年十种有色金属产量.................................................................................... 13
表5： 2000～2005年规模以上企业销售收入、利税和利润情况............................................. 13
表6： 2000～2005年有色金属外贸进出口总额......................................................................... 14
表7： 2000～2005年有色金属工业完成固定资产投资额......................................................... 14
表8： 2000～2005年主要有色金属能耗指标............................................................................ 15
表9： 2006年9月15日起取消出口退税的产品目录................................................................... 23
表10： 从2006年11月1日起实施新的出口关税......................................................................... 25
表11： 2002～2006年我国主要有色金属精炼产品的供应情况............................................... 36
表12： 2002～2006年全国主要地区十种有色金属产量........................................................... 38
表13： 2002～2006年有色金属产品结构.................................................................................. 39
表14： 2006年我国主要有色金属矿山原料企业生产规模结构............................................... 41
表15： 2006年我国氧化铝企业生产规模结构.......................................................................... 41
表16： 2002～2006年主要金属供求情况.................................................................................. 43
表17： 2005～2006年有色金属三月期货与现货价格比较....................................................... 44
表18： 2000～2006年国内外主要有色金属价格....................................................................... 44
表19： 2002～2006年全球铜市场供求平衡.............................................................................. 47
表20： 2002～2006年间铜冶炼能力和产量.............................................................................. 47
表21： 2002～2006年我国精铜产量地区分布.......................................................................... 48
表22： 2006年我国主要的铜企业产量...................................................................................... 50
表23： 2002～2006年我国铜的消费情况.................................................................................. 51
表24： 2007～2010年LME现货铜价预计.................................................................................. 53
表25： 2002～2006年全球铝市场供求平衡.............................................................................. 55
表26： 2002～2006年伦敦金属交易所和上海金属交易所铝价格........................................... 55
表27： 2006年我国氧化铝产能和产量地区分布....................................................................... 56
表28： 2002～2006年我国铝产能和产量.................................................................................. 57
表29： 2002～2006年原铝产量地区结构.................................................................................. 57
表30： 2006年我国主要电解铝企业产量.................................................................................. 58
表31： 2002～2006年我国原铝消费.......................................................................................... 59
表32： 2007～2010年铝价预测.................................................................................................. 62
表33： 2002～2006年国内外精铅价格...................................................................................... 62
表34： 2002～2007年国际铅市场供求平衡.............................................................................. 64
表35： 2002～2006年我国铅产能和产量.................................................................................. 64
表36： 2002～2006年地区精铅产量.......................................................................................... 65
表37： 2001～2005年我国再生铅产量...................................................................................... 66
表38： 2005～2006年我国年产量3万吨以上的企业及其精铅产量......................................... 66
表39： 2002～2006年我国精铅表观消费.................................................................................. 68
表40： 2007～2010年铅价预测.................................................................................................. 70
表41： 2001～2006年国内外锌价格.......................................................................................... 70
表42： 2002～2006年世界锌市场供求平衡.............................................................................. 71
表43： 2004～2006年我国各地区锌生产能力.......................................................................... 72
表44： 2002～2006年我国锌产量.............................................................................................. 73
表45： 2006年我国主要冶炼厂锌生产能力和产量................................................................... 74
表46： 2002～2006年国内锌市场供求平衡及未来预测........................................................... 76
表47： 2007～2010年锌价预测.................................................................................................. 77
表48： 2002～2006年国内外锡价格及LME库存...................................................................... 78
表49： 2002～2006年全球锡市场供求状况.............................................................................. 79
表50： 2006年前五家锡冶炼企业产量完成情况....................................................................... 80
表51： 2002～2006年国内锡市场供求平衡.............................................................................. 83
表52： 2007～2010年全球锡市场供求状况预测....................................................................... 85
表53： 1997～2006年我国有色金属进出口贸易额................................................................... 86
表54： 2002～2006年有色金属进出口创汇金额....................................................................... 87
表55： 2002～2006年主要有色金属进出口量.......................................................................... 89
表56： 2002～2006年六种主要有色金属产品分类进口额....................................................... 91
表57： 2002～2006年我国有色金属原料进口情况................................................................... 91
表58： 2002～2006年主要有色金属精炼金属进口量和进口额............................................... 93
表59： 2002～2006年有色金属加工材进口量.......................................................................... 93
表60： 2006年我国进口主要有色金属产品进口贸易方式....................................................... 95
表61： 2006年我国进口主要产品价格情况.............................................................................. 96
表62： 2002～2006年主要有色金属精炼金属进口量和出口额............................................... 98
表63： 2002～2006年有色金属加工材出口量.......................................................................... 98
表64： 2006年我国主要有色金属产品的出口贸易方式构成................................................... 99
表65： 2006年我国有色金属分小行业投资情况..................................................................... 104
表66： 2006年我国各地区有色金属投资情况........................................................................ 105
表67： 2002～2006年我国有色金属工业主要经济效益指标................................................. 110
表68： 2002～2006年有色金属工业经济财务指标情况......................................................... 116
表69： 2006年实现利润超过10亿元的细分行业..................................................................... 117
表70： 2002～2006年中国铝业主要产品产量........................................................................ 120
表71： 2006年中国铝业主要经济指标.................................................................................... 120
表72： 2002～2006年江西铜业公司主要铜产品产量............................................................. 122
表73： 2006年江西铜业股份有限公司主要财务指标............................................................. 123
表74： 2002～2006年铜陵有色公司主要指标........................................................................ 124
表75： 2002～2006年云南铜业（集团）公司主要指标......................................................... 126
表76： 2002～2006年大冶有色金属公司主要指标................................................................. 127
表77： 2002～2006年金川集团主要指标................................................................................ 130
表78： 2002～2006年白银有色金属公司主要铜、锌产品产量............................................. 131
表79： 2002～2006年中条山有色金属公司指标..................................................................... 132
表80： 2000～2006年葫芦岛锌厂主要指标............................................................................ 134
表81： 2000～2006年中金岭南铅锌集团主要指标................................................................. 135
图1： 2000年3季度～2006年4季度有色金属子行业企业景气指数........................................... 8
图2： 2006年主要有色金属冶炼业企业规模结构..................................................................... 40
图3： 2006年我国精铜产量地区结构........................................................................................ 49
图4： 2006年我国精铅消费结构................................................................................................ 69
图5： 1992～2006年我国锡产量及年度增长率......................................................................... 80
图6： 2000～2006年湖南、广西、云南三省锡精矿产量对比................................................. 81
图7： 2000～2006年我国锡消费量............................................................................................ 82
图8： 2005～2006年我国锡消费结构........................................................................................ 83
图9： 2000～2006年我国有色金属工业固定资产投资........................................................... 101
图10： 2006年我国有色金属投资行业结构............................................................................ 102
图11： 2006年我国有色金属投资品种结构............................................................................ 103
图12： 2006年有色金属资金来源情况.................................................................................... 108