一、行情回顾：

    在上周四（北京时间1031凌晨2.00）美国联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策发布，尽管美联储并未如市场预期般在9月缩减QE，但市场在获利平仓盘的“卖事实”和美联储QE前瞻，及后期利好的经济数据综合打压，金银自高位回落。

回顾过去一周内，黄金最高冲至1361.74近期高位，全周跌2.71周内波动达55.94美元；白银最高冲至23.08近期高位，全周跌3.19，周内波动达,1.41美元；而粤贵银AG95，则在4559一线受阻，跌2.68%，但周内波动383点，以一标准手计算，盈利机会达5745元。

真可谓：市场行情跌宕起伏的过山车，让投资者体验者充满着机遇与风险的一周。

回过头看金九银十的10月份，实物需求的数据陆续出来：

全球约一半黄金需求来自中国和印度，世界黄金协会数据显示，从地区来看，印度地区占所有黄金需求25%，大中国地区占24%，北美地区占9%，中东地区占9%，欧洲和俄罗斯占15%，其他地区占18%。

香港统计署最新数据显示，今年9月，中国内地由香港进口黄金116.3吨，虽然低于8月份131.4吨的进口量，但是与去年同期相比，增幅仍然接近70%。

    而今年前9个月，中国内地由香港进口黄金合计1113.1吨，比去年同期的规模581.5吨高出91.4%。

回顾过去两年，中国黄金进口量始终在大幅增长。2011年9月到2013年9月，中国内地由香港进口黄金合计达到2232吨。

另一黄金消费大国，印度在过去两年的黄金进口量同样接近2000吨，巨大的黄金进口量为印度央行带来了巨大的经常账户赤字。为缓解这一状况，今年以来，印度ZF已经三次上调黄金进口关税，但却收效甚微。印度财政部负责人近日公开表示，在新一季财年中ZF将继续实行严格限制黄金进口的措施。

另外，国际货币基金组织（IMF）数据显示，上月俄罗斯削减了0.37吨黄金持有量，储备降至1015.1吨，为今年来首次；墨西哥9月黄金储备下降了0.1%，至123.5吨，墨西哥央行已经连续17个月削减持仓，加拿大也卖出了黄金。

虽然俄罗斯在9月份削减了其黄金储备，但是今年前9个月累计数据显示，俄罗斯仍增持了超过50吨的黄金。据世界黄金协会预计，全球央行2013年将继续购买450~550吨黄金。

世界黄金协会此前数据显示，在连续二十年净卖出黄金后，全球央行在2010年成为黄金净买家，而2012年，全球央行购买了534.6吨黄金，为1964年以来最高，其中俄罗斯、巴西和伊拉克购买黄金数量领先。2012年全球央行黄金净购买额占到总需求的12%，而2011这一比重为10%。

二、后市展望：

在挥手告别10月之后，本周投资者似乎仍无法停下脚步，因为接下来，将是又一个更为惊心动魄的超级周行情，这一周内有众多重量级的消息，主要包括：

中国十八届三中全会11月9日-12日举行

议息会议：澳洲央行、英国央行、欧洲央行11月议息会议；日本央行公布10月会议纪要

经济数据：美国三季度GDP初值、10月非农就业数据；欧洲PMI；中国汇丰服务业PMI、贸易帐、工业产出、固定投资、社会零售及新增贷款数据

官员讲话：美欧英日四大央行官员密集发声，伯南克、德拉吉、黑田东彦发表讲话

以上消息之中，重中之重的是周五，此前被延后一周发布的美国10月非农就业数据也将再度来袭。很显然，这一“皇冠上的宝石”对全球贵金属市场和金融市场又将带来一番腥风血雨。

持仓方面:

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至11月4日黄金持仓量在1102减-5.70吨，至866.32吨。               

全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至11月4日，白银持仓无变化，持仓量至10502.23吨。

三、日内操作建议：

　  粤贵银AG95日内震荡为主，区间在4450-4290附近，激进者可在区间不破前提高抛低吸操作、快进快出，逆势20点止损离场。

附图：AG95日线图