1.海利得（002206）

      公司主要从事涤纶工业丝和灯箱布的生产和销售，目前拥有3 万吨涤纶，工业丝、8000 万米灯箱布的产能，是国内涤纶工业丝的龙头企业。 公司本次募集资金将将用于以下2个项目：年新增14,320吨差别化工业 丝技改项目、年新增25,000 吨车用差别化工业丝技改项目。差别化涤纶 工业丝的投产将会进一步巩固其在涤纶工业丝领域高端市场的地位与市场占有率，提高企业的竞争实力。初步预计07--09年每股收益分别为0.598元、0.798元和0.873元，同比分别增长3.50%、33.32%、9.50%。

2.中国中铁

中国中铁是全球第三大建筑工程承包商，也是中国和亚洲规模最大的综合型建设集团。中国中铁已新建、扩建和改建的 
铁路占中国铁路目前总营运里程的三分之二以上，已建设电气化铁路约占中国电气化铁路总营运里程的 95% 。中国中铁 
将受益国家基础建设投资的高增长，通过上下游产业延伸增强企业竞争力。我们预计公司 07-09 盈利将保持 48% 的快速稳健增长。根据分部加总法，我们认为公司A 股的合理价值为每股  11.65 人民币, H 股合理估值为 11.25  港币。我们对 
中国中铁 A  股和 H 股首次评级为优于大市 。

3. 桂林旅游

桂林旅游是广西境内唯一的旅游上市公司，近期增发进行资 产收购，促其成为外延式扩张与产品质 量提升并举的区域性 
旅游龙头。公司未来在受益于行业高景气度的同时，将深挖现有旅游资源潜在价值，促进其内生性增长。我们长期看好 
桂林旅游资源导向型发展模式，首次评级为优于大市 。

4.方圆支承

方圆支承是目前国内主要的回转支承生产企业之一，我们预计凭借其研发能力、技术优势和优秀的管理团队，  公司 08 
年将跃升为行业第一。未来几年公司通过募集资金扩张产能进入高端支承市场，我们预计公司 07-10 年净利润复合增长 
率达到 64% ，并且 09 年公司的净资产收益率将达到 33% 的水平，首次评级给予优于大市 。