据中国电信(0728.HK)人士透露,中国电信集团移动办近期动作频频,一边经常和中国联通(600050.SH;0762.HK)开会并与高层会谈;一边招兵买马,招聘熟悉CDMA网络的人员。收购联通C网拟定于今年3月。
1月10日,一份源于国务院办公会资料传言称,最高决策部门已决定立即启动电信重组,具体方案:中国移动(0941.HK)合并铁通(600050.SH;0762.HK),联通C网卖给中国电信(0728.HK),G网则与中国网通(0906.HK)合并。另传,几大运营商高管都将变动。另一家固网运营商中国铁通也将并入中国移动。
银河证券认为,联通C网虽由上市公司进行运营,但C网网络系上市公司向联通集团租用,属于联通集团资产。所有权和运营权的分离,对分拆时C网用户划归带来了一定的困难。而由于涉及投资人利益,分拆需要通过全体股东同意方能通过。电信咨询机构分析师分析,网通和联通可采取多种方法合并。双方可新成立公司,并对原两公司停牌处理,按照停牌前的市值对双方的股价折价后进行资产置换。中银国际指出,联通剥离CDMA业务的价格及其与网通合并条件不详,短期联通股价料急涨,若股价过度追高或引发买家在收购CDMA 业务时,难以在目前股价的基础上再给溢价。国金证券的主要结论为:联通A股合理价值区间08年为13.65-15.6元之间;如果大幅下调移动漫游费(大于25%),合理价格在12元-14元之间。考虑到电信重组,中国电信合理价格区间为10.5-12.4元,网通红筹合理价格区间为34.25-40元之间;考虑重组,联通红筹合理价格区间为24.25-31元之间。