全球暴跌A股独涨 缩量十字星藏玄机

　　====本文导读====

　　【外围股市】“货币风暴”骤起全球股市遇袭 避险情绪升温

　　【央行放水】央行今日投放1500亿 流动性环境短期趋于好转

　　【风险因素】“88”魔咒或再现 三因素或致节前红包飞走

　　【节前策略】外围市场突变 节前短炒为主

　　【十字星玄机】金融权重护盘 指数收缩量十字星

　　　　　　　　　新股IPO飓风暂时过去 2月行情沿两条主线布局

　　　　　　　　　蛇尾行情添变数 A股马首唯业绩是瞻

　　“货币风暴”骤起全球股市遇袭 避险情绪升温

　　上周五，受部分新兴市场货币遭重创、中美PMI等经济数据疲软、投资者担忧美联储在本周继续削减量宽规模等多重利空因素影响，全球主要股指联袂大跌，其中欧美日等发达市场股市跌幅明显。24日收盘，道琼斯工业平均指数重挫近320点，为去年6月20日以来最大单日跌幅；道指上周下跌3.5%，也是2012年5月以来的最大单周跌幅。1月27日，亚洲主要股指承接欧美股市上周五的走势，出现大幅下跌。业内人士认为，近期市场的避险情绪或明显升温，部分新兴市场股市有可能遭受更大打击。

　　多种货币贬值

　　上周五，以美股为首的发达市场股市就遭遇了全线重挫的“厄运”。其中，美国股市三大股指纷纷下跌。道琼斯工业平均指数重挫318.24点，收于15879.11点，跌幅为1.96%；标准普尔500指数下跌38.14点，收于1790.32点，跌幅为2.09%；纳斯达克综合(行情专区)指数下跌90.70点，收于4128.17点，跌幅为2.15%。(点击查看>>>>全球股市行情一览)

　　当日除美股外，欧洲股市也同样以较大跌幅收盘，英国富时100指数下跌1.62%，德国DAX指数下跌2.48%，法国CAC40指数下跌2.79%。日本股市也在劫难逃，日经225指数上周五下跌1.94%，收于15391.56点。

　　上周五，衡量美股市场恐慌情绪的VIX指数狂飙32%至18.14，创下2013年10月16日以来最高水平。标普道琼斯指数公司的最新预测显示，美股上市公司上季度盈利有望再度创下历史新高。可见导致美股出现恐慌情绪进而引起全球股指大跌的因素主要来自于外部利空。

　　业内人士认为，造成近期全球股指走低的首要因素是部分新兴市场的“货币风暴”。2008年以来，阿根廷中央银行(行情专区)一直实行外汇货币管制措施，有效抑制了阿根廷比索兑美元汇率快速下跌势头。但1月24日，阿根廷内阁总理卡皮塔尼奇表示：目前比索兑美元汇率已到了可接受的水平，从27日起，ZF将解除金融管制限令，允许民众在国内金融市场

　　购买美元。该消息一出，阿根廷比索兑美元汇率盘中一度跌至1:7.90的历史最低位，跌幅高达16%，创2002年以来单日贬值最大幅度。此外，土耳其和乌克兰等国的国内政治经济问题也引发了投资者广泛担忧，当日土耳其里拉兑美元跌至创纪录低点，乌克兰格里夫纳汇率降至四年新低，俄罗斯卢布、南非兰特兑美元汇率也创下了数年来新低。

　　实际上，多个新兴市场的货币贬值并非24日一天出现的“突变”。彭博统计显示，2014年以来，全球最主要的24个新兴市场货币中，仅人民币对美元升值，其余全线贬值，其中有3种货币跌幅在5%以上，依次是阿根廷比索，下跌18%；土耳其里拉，下跌8%；南非南特，下跌5.4%。瑞银新兴市场跨资产策略负责人BhanuBaweja表示，投资者从新兴市场撤退，因为新兴市场货币是最脆弱的一环。

　　避险情绪升温

　　除了多个新兴市场的货币出现大幅贬值外，中美制造业数据双双疲软也是此次令全球股市普遍下跌的导火索之一。上周四汇丰银行公布1月中国制造业PMI为49.6，该数据连续三个月下跌，并创下六个月新低。同日公布的1月美国制造业PMI跌至53.7，低于预期和前值的55，为三个月来首次下滑。数据显示，2013年，共有587亿美元的资本从发展中国家撤出，这显示出投资者正逐渐失去对部分大型发展中国家的信心。

　　本周美联储将举行今年以来的首次货币政策会议，在去年12月令市场略感意外的做出“退出”QE决定后，市场普遍预计联储此次会进一步削减购债规模，届时市场流行性可能会进一步收紧，全球金融市场、特别是新兴市场股市和汇市或承压。

　　截至27日，亚洲股市仍紧随上周末欧美股市的步伐，出现了全线下跌。日本股市日经225指数下跌2.51%至15005.73点；韩国首尔股市综合指数下跌1.56%至1910.34点；新加坡股市海峡时报指数下跌1.09%至3042.43点；印尼雅加达综合指数下跌2.58%至4322.78点；马来西亚吉隆坡综合指数下跌1.31%至1778.88点；新西兰股市NZX-50指数下跌0.41%至4853.8点。业内人士认为，近期市场的避险情绪或明显升温，部分新兴市场股市有可能遭受更大打击。（中国证券报）

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　　央行今日投放1500亿 流动性环境短期趋于好转

　　据交易员透露，继上周两次向公开市场投放巨量流动性之后，今日央行再度在公开市场上展开14天期1500亿逆回购操作，进一步向市场投放资金。

　　交易员称，周一央行进行了14天、21天逆回购，28天期正回购和三个月央票询量。今日有750亿元逆回购到期。

　　昨日，上海银行(行情专区)间同业拆放利率显示，隔夜品种升13.4个基点至4.534%；7天品种跌2.8个基点至4.689%；一个月品种跌16.59个基点至6.83%；三个月品种升0.27个基点至5.5989%。

　　渤海证券表示，近期央行通过重启逆回购、SLF等措施缓解了春节前银行资金面紧张局面也促发了上周市场的反弹；随着未进行申购的新股数量的减少，新股申购对于二级市场资金的抽离作用亦开始减弱；流动性环境短期趋于好转，也将促使市场悲观情绪有所改善。(证券时报网)

　　“88”魔咒或再现 三因素或致节前红包飞走

　　在欧美等外部股市出现明显下跌的情况下，A股市场昨日低开低走，特别是午后创业板(行情股吧买卖点)跳水更加打击市场人气。预计节前A股受制以下三因素影响。

　　A股跟跌不跟涨

　　随着美联储QE退出计划的进行，避险情绪像瘟疫一样扩散到全球市场。昨日日经225指数全天暴跌2.51%，创下自去年8月份以来的最大单日跌幅，港股恒生指数也下跌了2.11%。

　　上周全球主要股市相继告跌。美国华尔街三大股指全部下挫，其中标普500(行情股吧买卖点)指数上周最后一个交易日(24日)跌掉2%，单周累计下挫2.6%，为2012年6月来表现最糟的一周，道琼斯指数下跌1.96%，纳斯达克指数下跌2.15%。欧洲股市当日同样遭遇近7个月来最惨重损失。追踪欧洲顶级上市公司的FTSEurofirst 300指数重挫2.4%，回吐2014开年以来全部涨幅。

　　恐慌情绪的导火索是上周一些新兴经济体的货币在外汇市场上的突然崩溃。

　　受上周五隔夜美股重挫影响，周一沪深两市呈现弱势走低态势，尤其是保险(行情专区)股大跌对股指形成较大的拖累，导致主板市场指数跌势明显。根据资金流向统计显示，昨日大盘资金全天净流出66.88亿元。板块资金方面，教育传媒、计算机、运输物流流入居前，资金流出居前的是券商、房地产(行情专区)、医药(行情专区)。个股方面，资金流入排名前5的分别是TCL集团(行情股吧买卖点)、博瑞传播(行情股吧买卖点)、东方明珠(行情股吧买卖点)、用友软件(行情股吧买卖点)、中国软件(行情股吧买卖点)，资金流出排名前5的分别是中国平安(行情股吧买卖点)、浦发银行(行情股吧买卖点)、华平股份(行情股吧买卖点)、国金证券(行情股吧买卖点)、兴业银行(行情股吧买卖点)。

　　1月PMI进入衰退区间

　　2014年首个宏观数据并未给市场带来新气象，1月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)初值半年来首度跌破荣枯线，显示宏观经济复苏态势正在转弱。

　　制造业PMI是一个宏观经济先行指标，通常以50%作为经济强弱的分界点，PMI高于50%时，反映制造业经济扩张；低于50%，则反映制造业经济收缩。汇丰中国日前公布，1月汇丰PMI初值为49.6%，低于50%，较上月终值大幅下滑0.9个百分点，并创下6个月最低水平。

　　区别于国家统计局和中国物流与采购联合会每月1日发布的PMI数据，汇丰中国制造业PMI也被称为“民间PMI”，调查的样本主要是中小企业。

　　结合近日公布的去年12月投资等实体经济数据不尽如人意，1月汇丰PMI半年来再度跌破荣枯线，加剧了市场对中国经济增速的担忧。

　　“88”魔咒或再现

　　在A股市场上，有个屡屡显灵的“88魔咒”，即当基金的仓位水平达到88%左右，市场往往会出现大跌，基金仓位成了股市的“反向指标”。现在，股票型基金的仓位水平至“88%魔咒”临界线，市场会怎么样？

　　根据基金仓位监测模型测算，截至1月24日，基金整体持股仓位84.4%，与1月17日测算结果相比加仓1.5个百分点，主动加仓1.0个百分点。虽然基金仓位在年初曾下降到80%左右，目前已持续回升至历史较高水平。

　　基金持股仓位测算的样本是全部已披露2013年四季报的开放式主动型股票基金和混合基金，采用截至1月24日的数据，基金整体持股仓位84.4%，与上一期测算结果相比加仓1.5个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，主动加仓1.0个百分点。其中，股票型基金整体仓位88.2%，上升1.0个百分点，主动加仓0.6个百分点，混合型基金整体仓位78.9%，上升2.0个百分点，主动加仓1.5个百分点。

　　以上三因素或导致节前“红包”飞走。就上证指数而言，2080点一线的压力还未能突破，经过上周的短期反弹，如果不能乘胜追击，那么短期回落的概率增大。(新闻晨报)

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　　外围市场突变 节前短炒为主

　　上周，在央行天量逆回购刺激下，A股市场迎来技术性反弹，新股、次新股以及小盘题材股走势活跃，结构性反弹特征明显。但是上周五收市后，全球股市受美国三大指数暴跌影响，出现抛售狂潮，全球资本市场进入了调整期。在此影响下，本周A股市场也将面临考验，操作上建议以短炒为主，节前锁定利润。

　　道琼斯创7个月最大跌幅

　　上周五，美国股市大幅收跌，道指重挫近320点，蒙受6月20日以来最大单日跌幅，同时，上周道琼斯下跌3.5%为2012年5月份以来的最大单周跌幅。截至当日收盘，道琼斯指数跌幅为1.96%；标准普尔500指数跌幅为2.09%；纳斯达克跌幅为2.15%。与此同时，欧洲股市也受影响出现大跌，截至当日收盘，英国金融时报100指数下跌1.62%；法国CAC40指数下跌2.79%；德国DAX30指数下跌2.48%；西班牙IBEX35指数下跌3.64%。

　　另外，全球资本加速从新兴市场撤离，截至上周五，土耳其里拉跌至创记录的低位，而阿根廷比索兑美元汇率暴跌13.2%，单日跌幅创12年来新高。俄罗斯卢布、南非兰特也创下了数年来的新低，全球资本市场经历了今年来最惨淡的一周。(点击查看>>>>全球股市行情一览)

　　“六月股灾”有可能重演