创业板是中国经济的未来 新技术新能源必出牛股
www.eastmoney.com2014年01月25日 08:35陈大禹 杨成万
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　　本周上市的18只新股不仅受到资金的热捧，也带动了创业板(行情 股吧 买卖点)的再度走高。截至本周收盘时，创业板指数不仅创出反弹新高，且周涨幅高达6.37%。展望2014年创业板是继续牛气冲天，还是昙花一现？为此，《金融投资报》记者进入了深入采访。

　　凯恩斯

　　私募基金经理，著名财经博主，以凯恩斯名义在发表博客6年，浏览量超过9亿，微博粉丝116万，目前是北京大君智萌投资管理有限公司董事长，中国产业经济研究中心特约研究员。

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　　大君智萌董事长凯恩斯：

　　“创业板是青少年，医疗、环保、食品(行情 专区)消费是未来”

　　三大因素催生不确定性

　　A股市场会怎么走？与2013年比较会有哪些不同？凯恩斯认为，要回答这个问题，实际上要搞清楚影响市场走势的因素有哪些，特别是2014年市场的风险有哪些。“投资的魅力在于不确定性，所以首先需要分析引发市场风险的因素。”凯恩斯认为，而引发2014年市场风险的因素有三个：首先是地方债问题可能引发的市场风险。国家统计局公布的地方债规模超过20万亿，一旦流动性出现问题，则恐怕债券募集也会出现问题。

　　其次是房地产(行情 专区)信托项目可能引发的市场风险。数据显示，去年12月末，全国商品房待售面积49295万平方米，同比增长35.2%，这表明目前待售面积不少。而这些待售商品房的资金大部分都来自于贷款和房地产信托，那么一旦这些待售的商品房长期卖不出去，则将出现资金链断裂局面。

　　第三是有色信托项目可能引发的市场风险。“有色信托项目在过去的3年发行了很多，但有些投资项目早已破产了。”凯恩斯表示，破产的原因也很简单，因为三年前有色金属(行情 专区)价格都处于高位，所以矿产信托项目很多，但最近两年有色金属价格持续下跌，导致很多项目不再有利润，甚至挖矿开始亏钱。最近爆出的中诚信托30亿违约仅仅是矿产信托的冰山一角。

　　在谈到外界因素对A股市场的影响时，凯恩斯表示，虽然美国有可能退出“量化宽松”的货币政策，欧洲的经济复兴也有不确定性，这些对于A股的运行不起主导作用。“因为中国的出口对于经济拉动作用本来就在减少，未来中国经济增长主要依靠投资和消费。”

　　2014年仍是结构性行情

　　“预计2014年A股市场仍然是结构性行情，其中机会仍在创业板上。最近创业板的成交量已经逐步接近沪市的现实已经说明了这一点。”凯恩斯生动、形象地描述了创业板的机会：创业板就像十七八岁的青春少年，即使摔一跤，拍拍尘土又起身奔跑了，而沪市集中了太多与矿产、房地产相关的强周期企业，他们是70岁的古稀老翁，一跤摔在地板上，能否再次站起来还真不好说。

　　那么，未来5-10年中国经济发展最确定性的事件是什么？对此，凯恩斯认为有两点：第一点是人口的老龄化。医疗保健支出会增加75%，未来这个行业会出现超级繁荣。所以我们看好医疗保健行业，其中最看好的企业是汤臣倍健(行情 股吧 买卖点)、安科生物(行情 股吧 买卖点)、迪安诊断(行情 股吧 买卖点)等。

　　第二点是节能环保。现在中国经济已经到了不得不转型的阶段，特别是遍布全国的雾霾把节能环保提到了重要议程。水污染治理和大气污染治理将成为未来3年的ZF投资重点。“从这点来说，继续看好碧水源(行情 股吧 买卖点)。”凯恩斯告诉记者。

　　凯恩斯同时看好食品消费企业。中国未来经济增长会从以出口为导向转型到消费的增长，可以重点关注的企业有三全食品(行情 股吧 买卖点)、承德露露(行情 股吧 买卖点)、上海家化(行情 股吧 买卖点)等。

　　此外，文化传媒(行情 专区)行业也进入了凯恩斯的视线。理由是这个行业将成为新的经济增长点。中国人的消费模式出现了改变，科技已经改变人们的生活方式，北京地区的电视开机率已经从70%下降到30%，从这点来说，对乐视网(行情 股吧 买卖点)和以互联网广告起家的蓝色光标(行情 股吧 买卖点)值得关注。