就从它近期收益递减趋势来看，优势的确变小了，加上其他货币基金的竞争，个人觉得投资余额宝已经不是很好的选择了。

所以，余额包不是真的创新，所以，它会被银行干死！

银行才没你想的这么傻呢，干嘛非要理你呀！打死余额包不就把事情解决了吗！恐怕对银行而言，打死余额包和调高对散户的兴趣而言，银行会选择干死余额包！因为干死余额包后可以增加业务和量，而理解散户不见得有业务和量！

1. 余额宝和三个月定期理财产品没有可比性。余额宝1元可买，随时可取，那些理财产品最低基本都是5万元起步，到时间才能支取，就像沃尔玛从农民手中买蔬菜的价格，咱们普通老百姓能拿到这样的价格吗？
2. 互联网金融是当今世界的发展趋势，余额宝符合这一趋势，而且做得比银行好，不过是动了某些人的蛋糕；
3. 余额宝收益下降，依然有市场。至少平时随用随取的零花钱可以放在余额宝，还有淘宝用的，这些没办法存定期的也不少。理智地说，放余额宝比定期和理财都划算；情感上说，讨厌银行暴利以及高高在上，感谢余额宝让银行重新重视我们这种小客户的小钱。

1. 余额宝和三个月定期理财产品没有可比性。
2. 互联网金融是当今世界的发展趋势，余额宝符合这一趋势，而且做得比银行好，不过是动了某些人的蛋糕；
3. 余额宝收益下降，依然有市场，支持余额宝。

余额宝缴存准已定，最可能发生危机的是中小银行
来源：　作者：贺江兵　时间：2014-05-09 17:19:26

央行要求余额宝类货币基金上缴存款准备金的心看来是铁定的了，正如我之前判断，交存款准备金的是余额宝类存入的银行而不是货币基金公司。如果实施了，这证明了央行之前不让货币基金缴纳存款准备金的做法是错误的？如果不是余额宝类存款足够大，还会一直错下去。


       与很多人看法相反，我认为，余额宝类存款上缴准备金后，中小银行可能爆发局部钱荒，从而拉高货币基金收益。如果央行真要货基缴纳存款准备金又不至于导致钱荒，个人建议：央行小幅逐步上调存准率，比如，首先让存入银行上缴5%的存款准备金，之后逐步加码，而不要一步到位地执行20%或17%的存准率。或者，先下调存款准备金率，再让拆入行上缴货基存款准备金。否则，钱荒不可避免，余额宝类货基利率会飙升。



       谁的危机



       让余额宝类货币基金上缴存准金，危机是谁的？笔者认为，不是余额宝类货币基金的，不然，为何不让货基交准备金。而是银行的，不然让银行交存款准备金干吗？关于这个问题，我已经多次反复论证过。



       国有银行不愿意接受余额宝的协议存款的报道曾经铺天盖地，简直是废话，四大国有商业银行长期以来是银行同业存款的拆出方，而不是拆入方。去年6月钱荒的爆发诱因之一，也是因为四大行减少了拆出。



       钱荒发生后，央行曾呼吁国有银行拆出资金维稳，谁是第二央行？显然是四大行。四大行之后陆续发表稳定市场声明并拆出资金，在央行输入流动性加之四大行拆出资金后钱荒得以化解。



       天弘基金操盘手王登峰曾对我说，尽管有国有银行不接收余额宝存款，但是，他们依然把四大行列为最高信用等级的潜在客户。其“国有银行虐我千万遍，我对银行如初恋”的心态的确值得反复赞扬。



       是谁在接收余额宝类货币基金的存款呢？股份制商业银行和城市商业银行，即中小银行。



       所以，一旦让存入中小银行的“宝”类产品上缴存款准备金，目前，余额宝类货币基金存款规模大约1万亿元，即便按15%的准备金率计算，也会直接冻结1500亿元流动性。



       1500亿元看起来不大，但是，这些得让中小银行上缴，就是天量了。



       目前，中国的存款准备金率是世界主要经济体中最高的，也是中国历史上最高的时期。在利率市场化推进时期，保持如此高的存款准备金率结果只有一个：钱荒和利率飙升。



       尤其致命的是，中小银行既不能享受农村金融机构那样税收和资金优惠，拆入资金还得看四大行脸色，钱荒到来之际，可供选择的余地只有一个：拆入货币基金，余额宝类价格飙升而不是下降。拦都拦不住，不信到时候看。



       鼓吹收准备金后余额宝收益将下降，你的脑子被美国电梯夹过？



       中小银行谨防钱荒



       中小银行的日子真的不好过。工行、建行、农行、中行及交行是国有商业银行，是央妈的亲儿子，余额宝是野孩子，农村金融机构则被看做是苦孩子（但实际上它们最有钱，准备金率最低，税收还减免），而中小银行是爹妈不靠谱的孩子。

十年前，金融改革有个原则：谁的孩子谁抱走。



       中小银行很多已经上市，尽管大股东是央企、国企、地方财政（城市商业银行的大股东大多是当地财政，地方大企业），但这些大股东爹妈真的靠不住，他们找你贷款你还不敢不给，你遇到钱荒流动性紧张的时候，他们是没那本事也没那个冲动给你几十亿元缓解流动性的。



       假如，我说的是假如，假如五家国有商业银行出现流动性紧张，我估计央行会立马输入流动性，甚至不需要五大行要求，央行每天都能看到各家银行资金情况；假如农村信用社爆发挤兑风波，央行会以“支农再贷款”形式注入流动性（早年，本人经历过，看到过）。危机过后，还上央行的钱就行了。



       余额宝若发生挤兑，它有阿里巴巴这个有钱的爹和天弘基金这个有名的妈，而若真出现危机，哭的将是存入银行而不是天弘基金或支付宝。



       所以，最悲惨的莫过于中小银行，看上去股东都很牛，背景貌似很强大，要真发生钱荒，除了惊呆了还是惊呆了外，一点门儿也没有。



       去年6月，钱荒发生时，中小银行的爹妈不中用已经被充分证明。央行没有出手的原因是倒逼利率市场化，我的这一观点被后来的事实证明。



       另外，因为有“谁的孩子谁抱走”的领导方针政策，央行有足够的理由不管；当然，保持金融市场稳定也是央行的天职，所以，最后央行还是干预了。其实，如果是除中小银行和余额宝之外的金融机构出现了问题，央妈早就干预了。
  

       马上要到6月了，各家银行又到了做半年报扎账冲业绩的日子了，现在收准备金，我预言：如果不按我说的小步慢走或先下调再上缴，在6月再次爆发钱荒，毫无悬念。



       为何难为余额宝



       今年以来，各种针对余额宝的叫嚣不绝于耳，让我这个关注互联网金融比较少的人都加入了战斗，快变成互联网金融的实习记者了。



       后来，我发现监管机构、国有银行等针对阿里巴巴、支付宝的政策很奇葩，花招频出，显然违背公平原则。早期，我写过，余额宝缴存准备金，那么所有的类余额宝货币基金都得缴。



       天弘基金是基金公司是金融机构，银行之间互相拆借科目都在同业存款下。



       那我问你：银行的同业存款需要交准备金吗？过去没交，是因为规模小，规模大了就要交了，再问一句：你们以前是对的还是现在是对的？



       银行同业存款更是规模庞大，一旦上缴存款准备金，那不是制造钱荒的问题了，那是制造经济衰退了。
  

       后来得知，很多人是看不惯马云，说实话，我本人也不大欣赏此人，你不喜欢一个人就折腾人家的企业和产品。
  

       再后来听说，腾讯当初如果单独和中信银行发布虚拟信用卡和二维码，不会被叫停。那位知情人士表示，阿里的确准备得没有腾讯充分。



       好在，央行开明、专业人士居多。其支付结算司司长表示要对互联网金融监管留有余地。中财办副组长、央行副行长、外管局副局长易纲也明确表示要容忍余额宝金融创新。

  

哥对你的第2、3点非常不赞同！
按照你的第2点的意思，余额包就是互联网金融哦？？？？？好像不是吧！
凭什么认为互联网金融就是当今世界的发展趋势，没什么不说移动金融是世界趋势呢！余额包类似的货币基金产品在最发达的美国资本市场已经死过多次了，基本上剩下的非常小而且还在继续死亡！
不要动不动就是动了某某的蛋糕好不好！余额包本身就不代表未来！
（一如当年的信用卡和ATM一样，也是信誓旦旦要干死传统金融，结果呢？？？）
它的收益率一旦降到某个底部后，将被抛弃！而且还是他现在的干爹——阿里巴巴！历史是必然的！

央行银监会齐表态：互联网金融“要严管”
2014-05-12 02:15:50　来源: 上海证券报(广州)　
在5月10日召开的“清华五道口互联网金融全球论坛”上，央行支付结算司副司长樊爽文，以及银监会法规部副主任王科进相继发表了对互联网金融监管的态度。他们的表态尽管是从不同角度阐述对互联网金融的看法，但总体来看，其核心是不但要管，而且要严管。

央行支付结算司副司长樊爽文说，不管怎么样界定互联网金融，其健康发展还是要遵循金融业的一些基本规律和内在要求，核心还是风险管理。所以，互联网金融和传统金融不是两个队里的阵营，不是你死我活，也不是说金融活动一旦在互联网上做或者依托互联网做就变得碰不得、摸不得。

王科进也称，互联网技术在银行服务中的应用同样会带来新的风险，需要对风险积极探索研究分析，需要加强防范，要使互联网在金融中的应用，在规范中发展。

互联网生存法则在金融领域不适用

在谈到互联网企业从事金融业务时，樊爽文强调，电子商务企业或其他互联网企业不能以搅局、颠覆或是革命的心态去做金融，否则对金融环境是灾难。因为归根结底，互联网金融属于金融范畴。他同时特别强调说，“快鱼吃慢鱼”的互联网生存法则，在金融领域并不适用，只有审慎、稳健才能走得更远。

“任何一家金融服务提供者，其生死存续已经不仅仅是自己的事，而是关乎一定群体、一定区域，甚至影响整个金融系统，不可不慎。因此，从事金融活动，还是要多一份审慎、少一点娱乐；少一点我是屌丝我怕谁的态度，保持一颗敬畏心为好。”樊爽文说。

互联网时代的金融监管应该进一步加强

谈到互联网时代的金融监管，樊爽文称，金融监管体制、理念和监管的方式都需要与时俱进，功能监管应该是势在必行的一个要求。他认为，在互联网时代，风险管理更加复杂，所以对金融监管来讲，需要进一步加强，而不是放松。

王科进也认为，互联网技术的发展应用是一个双刃剑，大量的银行业务可以用互联网金融，也有很多非法的银行业务、非法的金融活动也可以应用互联网金融，互联网提高了这些非法金融活动的规模、聚集的速度，危害的程度更大。因此，他主张加强对非法的互联网金融活动的防范和打击力度。

监管机构近期陆续就银行与互联网公司的合作拟定了系列规定，其中就包括银监会出台的要求加强银行与第三方支付机构的合作的文件。王科进称，对于一些第三方支付机构作出的“你敢用我敢赔”的用户保障计划予以肯定，但他同时说，这种保障计划对于小额支付是有效的，但不适合于大额资金，事前的风险防范才是最重要的。这也是银监会出台文件的主要目的。

对此，腾讯财付通总经理赖智明则回应说，将在创新上充分考虑安全问题。

呼吁对互联网金融保持理性

今年3月以来，随着央行数份草拟的针对二维码支付、虚拟信用卡等文件曝光，加之央行官员抛出的对于余额宝存入银行的存款是否应该征收存款准备金的观点，一时间引发市场轩然大波。市场对于互联网金融的监管呈现出截然相对的观点。一种观点认为，这种做法是监管的倒退，另一种观点则认为，不但应该管，而且应该严管。




在谈到这段故事时，樊爽文称：“在狂热的气氛中，我们的讨论会失去客观和理性，甚至这种讨论失去客观理性以后，会影响到政策制度的制定。”他说，“当时对于网络金融支付的规定大家讨论的沸沸扬扬，很情绪化，这种情绪化没有什么正的能量和建设性。”他称，不管是国内还是国外，在金融行业这种限额规定作为一种结构性的保护措施是被广泛使用的。

而针对近期已经明确由银监会来监管的P2P网络贷款，王科进也进行了间接回应。他称，互联网解决了一些信息不对称的问题，但是其中也要注意道德风险的控制。“当你把资金借给借款人以后，借款人是需要按照约定的用途合理使用，这里就会产生道德风险，有些客户会不按照原来的约定使用或者冒更大的风险或者挪用等。”

余额宝收益率跌破5% 银行系“宝宝”收益率5.5%
2014-05-12 07:42:10　来源: 京华时报(北京)　有14040人参与

昨天，余额宝的7日年化收益率跌破5%，回落至4.985%，与最高时的接近7%相比已经下滑超过两个百分点。根据统计，4月以来，52只互联网宝宝产品中，只有24只收益率超过5%，占比不到一半；而与此同时，银行系宝宝产品的收益率则奋起直追，收益率普遍保持在5.5%上下。

互联网宝宝规模涨收益跌

统计数据显示，目前余额宝领军的互联网宝宝产品已经超过50只，并基本实现了主要网络平台的全覆盖。受此影响，公募基金全行业货币基金的总规模从2013年年中的3042.5亿元，迅速扩张至2014年一季度末的14436.7亿元，占公募资产管理规模比例也由之前的12%上升至42%，超越股票基金成为第一大基金产品。截至2014年一季度末，互联网宝宝产品占全部货币基金的比例高达70%，规模超过1万亿元。

不过与规模飞速增长相对应的是，互联网宝宝的收益率“稳步下滑”。截至昨天，除了余额宝之外，微信“理财通”7日年化收益率为4.893%，百度“百赚”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等互联网宝宝产品的收益率均从最高时的7%回落至5%以下。

大同证券分析师张诚认为，宝宝产品们一旦规模达到一定程度，出现集中申购和赎回，收益率及流动性都易受到冲击，由于收益率下降导致赚钱效应弱化、流出加速，则会使得收益率进一步回落。张诚表示，在市场资金紧张、利率高涨大背景下推出的余额宝等系列产品快速发展的黄金时期已暂告一段落，后期市场逐步回归理性，随着监管的不断落实，法规的不断完善，互联网宝宝产品终究会回归成为电商包装下的一种传统基金。

而北京大学经济学院金融学系副主任吕随启则指出，余额宝等互联网宝宝产品诞生的2013年中期，恰逢市场面临“钱荒”，货币市场利率高企，为其获取较高收益创造了条件。伴随着市场流动性相对宽松，货币市场利率下行，余额宝们的收益率也将逐渐下降，互联网宝宝产品收益率集体“破五”、甚至“破四”只是时间问题。

银行系宝宝收益悄然赶超

有意思的是，与余额宝们“亦敌亦友”的银行系宝宝军团，其收益率却大多坚挺在5%以上，虽然在吸引眼球方面仍处于下风，但是从收益率方面看已经实现了赶超。截至昨天，兴业银行“掌柜钱包”互联网理财产品7日年化收益率为5.618%；平安银行“平安盈”7日年化收益率为5.511%，中银“活期宝”7日年化收益率为5.493%，民生银行“如意宝”7日年化收益率为4.977%。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇（微博）解释说，互联网宝宝产品目前的高收益主要来源于银行协议存款，银行业在一定程度上可以影响收益率预期，因此，一旦银行业愿意主动变革，银行系宝宝产品在收益率上也就更具优势。目前，四大国有银行已经公开表示不接受互联网宝宝产品的协议存款，互联网宝宝产品将受到冲击。

除了对接货币基金的宝宝产品之外，银行对互联网宝宝产品的反击还体现在理财产品上。近一段时间，银行不断推出收益可观的理财产品，在收益率上一点也不输给互联网宝宝产品。根据银率网的数据，最近一周时间，人民币非结构性理财产品中，中期（投资期限在3个月至6个月）理财产品和中长期限（投资期限为6个月至12个月）理财产品的平均预期收益率较上周继续上升，其中中期理财产品收益率接近5.4%，而中长期的则超过5.5%。理财人士提醒，随着6月份银行年中考核点的临近，银行理财市场的行情普遍被看好，消费者可选择收益较高的中长期理财产品提前布局锁定收益。



  

呵呵呵，它已经开始滴落神坛了！呵呵！

双方都不是什么好东西，但是好不好关咱毛事？不过是一个工具，好用就行啦。余额宝的作用不过是抛砖引玉，省得三大国有银行老把自己当宝，撼动不了它们恶心一下也是好的，咱乐得看戏，跟着捡小便宜不就是了。

余额宝命不久矣？
2014年05月12日 16:50:22   作者：崇珊  文章来源：中国新闻周刊网
昔日混世魔王，今朝性命堪忧。近日余额宝7日年化收益率首次跌破5%，回落至4.985%。而银行系宝宝产品的收益率却奋起直追，普遍保持在5.5%上下。余额宝虚胖模式恐难再续，不断推进的利率市场化有如悬在余额宝头上的达摩克里斯之剑，发力索命均在瞬息之间。余额宝，你还能活吗？


余额宝横空出世时的那道祥云，在一片质疑声中惊世骇俗，年前高达7.9%的七日年化收益率，更是引得俺们草根一族惊声尖叫，疯狂跟进，每日看着宝宝给俺们发的新春大红包，幻想着钞票往自己口袋里狂钻的情景，怎么爱都爱不够！在宝宝面临银行大佬围追堵截、四面楚歌时，俺的那颗小心脏扑通扑通总在狂跳，每日都不忘祷告，放过余额宝吧，阿门。
　　这种爱源自于对高利率的追逐，T+0当日存取的便利，几乎没有门槛限制的平民化，以及对传统金融机构垄断利率的不满与抗争。账户里的活期存款，终于可以摆脱半死不活、趴在银行账户里、默默忍受"负利"（名义利率一般利息都是正的，但是由于通货膨胀因素，导致实际利率变成负利）千刀万剐的悲惨命运。你我也可以稍稍让渡出几个小时收款滞后的便利，来获得更多的收益，也算得上鱼与熊掌的兼得吧。余额宝一时集万千宠爱于一身。
　　可是从年后开始，余额宝的收益率便开始一路下滑。从7%+到6%+，再到跌破6%，跌破5%。与此同时，各种各样的克隆宝宝青出于蓝而又胜于蓝，长江后浪推前浪，余额宝正在被拍往沙滩上。在余额宝收益率跌破5%时，众多新生的银行系宝宝们还在5.5%附近欢快地拍着手蹦跶。亲们，看着跌跌不休、缺少刹车机制的余额宝，和身边那些活泼可爱的其他宝宝们，你们还能一如既往、一片痴心地爱着余额宝吗？
　　余额宝虚胖得"可爱"
　　余额宝的主要投资方式是将钱存入银行。哈，这与我们这帮草根没什么差别。只不过我们的资金少，只能被动接受银行给的存款利率，没有议价的能力。余额宝胖乎乎的，多招人喜欢，银行们都想想抱一抱、亲一亲。"木问题呀，给钱！"胖宝宝小嘴一嘟，伸出小肉手。也就是说，余额宝以高收益吸引众多闲散资金，做大盘子，把自己养胖，再利用自己吨位大的优势跟银行进行议价，用协议存款的方式将这些聚集的闲散资金存入银行。明眼人一眼就看出问题所在了，这种投资方式跟之前中小投资者的储蓄相比，是换汤不换药嘛。可以说，余额宝只是进行了形式上的创新，实质上并未有任何变革。余额宝只是懂得利用胖子的优势，
　　但这种胖也只是一时胡吃海塞、体重狂飙的虚胖。
　　银行系宝宝齐卖萌
　　余额宝再名噪一时，也只不过是个二倒贩子而已。与银行系宝宝们相比，他确实是胖得有点虚了。银行大佬们之前坐收利差，忙得不亦乐乎，没时间考虑生宝宝的事。可被余额宝这么一个混世魔王一折腾，银行大佬们可坐不住了，先是搬出监管机构的族长们，然后就将"生儿育女"提上了日程。宝宝培育计划进入快车道。银行大佬们拿玉石珍馐养出来的宝宝，在收益率上自然比余额宝更具优势。虽然在吸引眼球方面，这些银行系宝宝仍处于下风，但是从收益率方面看已经实现了赶超。在这个流行拼爹的年代，不服不行！这可是真金白银，得明算账啊！
　　除了重新"生儿育女"，银行还把宝宝的哥哥姐姐们都召唤了回来，重新包装。于是乎，市场上涌现出一批收益不错的银行理财产品，在收益率上一点也不输给互联网宝宝。根据银率网的数据，最近一周时间，人民币非结构性理财产品中，中期(投资期限在3个月至6个月)理财产品和中长期限(投资期限为6个月至12个月)理财产品的平均预期收益率较上周继续上升，其中中期理财产品收益率接近5.4%，而中长期的则超过5.5%。而且银行的这些大孩子们成长潜力巨大，普遍被专业人士看好。
　　利率市场化是个横扫千军的鸡毛掸子
　　利率市场化是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
　　在传统的存、贷款业务层面，银行就像一个商场，低价进货、高价卖货，赚取差价。利率市场化呢，就是引入市场机制。当商场存货不够了，货源紧俏、买家排着队、仰着脸巴巴盼着的时候，商场可以提高对生产商的进货价格，来争取更多供货，同时提高售出标价。反之亦然，这样就起到了调节供需的作用。
　　如此一来，银行就可以直接与存款人这个群体进行议价，从而挤占了宝宝们的生存空间。随着利率市场化的推进，这个巨大的鸡毛掸子，将横扫市场，狠狠抽在余额宝等宝宝们的屁股上，一时间宝宝们定会屁滚尿流、哭天抢地、落荒而逃……
　　余额宝，到时你将拿什么给自己续命呢？


呵呵！

自己看，笑而不语！该来的自然会来！

宝类产品遭遇史上最大收益危机：破5已成常态!!!
2014-06-09 07:19:43来源：第一财经日报 手机客户端
　　林建荣

　　基金市场的风水正在轮流转，债基产品收益率的节节走高，去年以来如雨后春笋般涌现的电商化货币基金大有被全面超越的势头，“宝宝们”遭遇史上最大的收益“信任危机”。

　　就在对接货币基金的互联网理财产品正式诞生一周年的时候，余额宝们的收益率“破5已悄然成为常态。而统计数据显示，今年以来截至6月6日，市场上654只债券基金（A/B类份额分开计算）平均收益率达到4.51%，且有248只债基产品收益率超过5%，占比38%。

　　面对债市走暖，“宝宝们”是否将重新调整资产配置，以挽救陷入平庸的收益率呢？对此，市场存在较大争议。

　　下半年债市被看好

　　年初至今，在经济相对疲弱、资金面相对宽松等多重因素作用下，沉寂已久的债市迎来一波小牛行情。

　　根据金牛理财网数据，今年以来已有248只债基产品收益率超过5%，占比38%。而新华安享惠金定开A、金鹰元盛分级债券、新华纯债添利债券A、新华信用增益债券A等4只债基产品今年以来收益率超过10%，最高达到13.21%。

　　上海一位第三方分析师对《第一财经日报》表示：“基于对货币宽松的预期和经济周期处于衰退期，今年债券的表现会比较好。现在的市场比较适合配置债券，景气度可能持续到今年年底。”

　　6月首周，从债券基金投资主题上来看，占据主导的信用债基金平均上涨0.54%，而同期利率债基、可转债基则分别上涨0.41%、0.31%。而信用债基、利率债基的涨幅分别达到了4.7%、3.76%，可转债基金则受股票市场萎靡不振拖累，平均净值小幅下跌0.06%。

　　“短期债市还是比较有风险，特别是在6月，历史上跌得比较多。”好买基金一位分析师对本报称，由于前5个月债市的涨幅比较大，短期兑现浮盈的意向可能比较强。“但是我不认为债券的趋势已经走完了，因为毕竟经济还是处于下行期。”

　　配债拉收益有先例

　　在宝类产品方兴未艾、群雄逐鹿的年代，货币基金通过兑现债券浮盈的方式拉高短期的七日年化收益率从而提高宝类产品的收益率排名已经是公开的秘密。

　　以对接“佣金宝”的国金通用金腾通货币基金为例，5月上旬，其他货币基金收益率普遍下滑到5%以下时，该货币基金在5月4日至19日期间收益率步步高升，5月19日的七日年化收益率甚至高达7.38%，直至6月3日才跌破5%。

　　国金通用货币基金经理在接受《第一财经日报》采访时表示：“时下恰逢债券牛市，金腾通的债券产品建仓时点选择得较好，进行了提前建仓，从而为高收益打下伏笔。同时，为了确保偏离度在正常范围之内，及时对投资组合进行了合理的修正，从而促成高收益。”

　　不过，随着债券浮盈的兑现，货币基金产品的收益率也会直线下滑，金腾通收益率在5月份几乎经历了抛物线走势。经过短期的破5%之后，6月6日七日年化收益率5.03%。

　　过去一周，央行在公开市场继续投放资金，流动性维持宽松态势，债券市场继续震荡走高，牛市行情仍在持续。金牛理财网数据显示，债券基金净值平均上涨0.52%，占据市场首位。

　　泰达宏利货币基金经理对本报记者表示：“虽然涨幅可能略低于上半年，但债券市场仍会延续上升势头，下半年会通过增配债券来提高货基收益率。”

　　余额宝坚守协存

　　作为第一只互联网宝类产品，余额宝在过去的一年中体现了强劲的“吸金”能力。截至5月29日，对接余额宝的天弘增利宝货币基金规模已经达到5412亿元。而从今年3月以来，增利宝的七日年化收益率曲线几乎一路平稳下滑，6月7日的七日年化收益率仅为4.669%。

　　天弘基金方面对《第一财经日报》表示，天弘增利宝货币基金（余额宝）自成立以来截至6月4日，年化收益刚好是5.2%，近期收益率水平有所回归，但这个水平已经高于往年货币基金的收益率，未来可能继续下行。“我们不会单纯因为要提高收益率而去高配债券”。

　　事实上，增利宝在配债提收益方面似乎面临着“船大难掉头”的窘境。货币基金只能配置剩余期限在397天以内的债券且投资组合的平均剩余期限不得超过120天，增利宝想要充分利用目前的债券牛市提高收益率，可配置的券种或许稍显有限。

　　“就算我们真正提高了债券的配置比例，对收益率的影响也不及其他产品那么明显。”天弘基金高级策略分析师刘佳章对《第一财经日报》表示，货币基金配置债券有两个动机，一是提高收益率吸引更多人进来，而是结合申赎情况做仓位调整。但增利宝与一般货基不同，它的规模还在增加，能配置的债券是非常有限的。

　　其实，在去年6月份的流动性紧缺之前，货币基金作为一种现金管理工具，收益率并不抢眼。如果比照银行间隔夜拆借利率，货币基金的收益率水平常态可能仅为4%以下。

　　一位不愿透露姓名的第三方分析人士称：“货币基金本身就是风险非常低的产品，债券了估值风险，波动性也比较大。如果货基多配债券，投资者也没法根据风险偏好去选择了，就像债券基金也尽量不要去买股票一样。”

　　刘佳章表示：“未来增利宝的收益率主要取决于货币市场的收益率水平，流动性宽松的话，资金的利率水平就会下降，余额宝的收益率也会向正常水平回归。



这是必然的结果！几年之内，互联网“抱抱”消亡太正常！


  

央行：互联网金融或触及非法集资等底线 需监管!!!
2014-06-11 11:14:28　来源: 网易财经

网易财经6月11日讯 央行今日发布2013年年报，在年报中的互联网专栏中，央行称，随着互联网技术对金融领域的不断渗透，互联网与金融的深入融合是大势所趋。但随着互联网金融的快速发展，其风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题。央行称，互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界，进入法律上的灰色地带，甚至可能触及非法集资、非法经营等“底线”。

专栏全文：

互联网金融

随着互联网技术对金融领域的不断渗透，互联网与金融的深入融合是大势所趋。当前，以互联网支付、众筹融资、P2P 借贷等为代表的互联网金融种类多样，形态各异，蓬勃发展，适应了电子商务发展、中小企业和个人融资的需求以及金融创新的需要，显示了旺盛的生命力和持续的创造能力。

2013 年是互联网金融得到迅猛发展的一年。互联网支付业务规模继续保持高速增长势头，截至8月，在获得许可的 250 家第三方支付机构中，提供网络支付服务的有 97 家。支付机构全年共处理互联网支付业务 153.38 亿笔，金额总计达到 9.22 万亿元。

P2P 网络借贷行业规模不断扩大。截至年末，全国范围内活跃的 P2P 借贷平台已超过 350 家，累计交易额超过 600 亿元。非 P2P 的网络小额贷款行业也在不断发展，截至年末，阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款已达1500亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过 125 亿元，整体不良贷款率约为 1.12%。

众筹融资行业发展开始起步，目前全国约有 21 家众筹融资平台。以“天使汇”为例，自创立以来累计已有 8 000 个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业超过 1 000 家，创业者会员超过 20 000 人，认证投资人达 840 人，融资项目超过 80 个，融资总额超过 2.8 亿元。

金融机构创新型互联网平台也在不断发展，以中国建设银行“善融商务”、交通银行“交博汇”等为代表的平台日渐成熟。第一家网络保险公司“众安在线”于 2 月经中国保监会批准筹办，并于 9 月 29日由中国保监会正式批复开业。

余额宝等基于互联网的基金销售业务飞速发展，截至年末，“余额宝”申购客户规模已经突破 4 303万户，基金存量规模达 1 853 亿元，累计申购金额 4 294 亿元。

随着互联网金融的快速发展，其风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题。互联网金融的风险主要体现在三个方面：一是机构的法律定位不明确，业务边界模糊。主要表现为：P2P 借贷平台从事金融业务，但现有法律规则难以明确界定其金融属性并进行有效规范。互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界，进入法律上的灰色地带，甚至可能触及非法集资、非法经营等“底线”。二是客户资金第三方存管制度缺失，资金存管存在安全隐患。尤其是 P2P 借贷平台会产生大量资金沉淀，容易发生挪用资金甚至卷款潜逃的风险。近两年来先后发生了“淘金贷”、“优易网”等一些 P2P 平台的卷款跑路和倒闭事件，给放贷人造成了资金损失，也影响了整个行业的形象。




三是风险控制不健全，可能引发经营风险。一些互联网金融企业片面追求业务拓展和盈利能力，采用了一些有争议、高风险的交易模式，也没有建立客户身份识别、交易记录保存和可疑交易分析报告机制，容易为不法分子利用平台进行洗钱等违法活动创造条件；还有一些互联网企业不注重内部管理，信息安全保护水平较低，存在客户个人隐私泄露风险。

国务院领导对互联网金融行业的发展问题高度重视，根据国务院领导同志指示以及应对国际金融危机小组的决定，中国人民银行牵头相关部委对互联网金融的发展与监管问题进行了深入研究，并将研究制定促进互联网金融行业健康发展的指导意见。




这是必然的结果！几年之内，互联网“抱抱”消亡太正常！

银行不会让余额宝，死翘翘，他有他的价值

呵呵，余额宝已经整有一年了，呵呵，赚了多少钱呀！呵呵！

还会继续下降的哦，直至消亡！呵呵！

呵呵，怎么那些天天要吼世界第一的不吼呢，继续吼呀！即使真的这样的世界第一了，能拜托被操作的命运吗！卫生么在快要成为世界第一的时候，大家都没有了投资热情，原因很简单，因为大家都能预判到余额宝的未来，央行只要再来一两个定向降准，余额宝会被打得烟消云散的，这样的货币基金有意义吗！有毛用！货币基金这种方式本身就不应该存在！就跟创造它的基金公司一样，也许都不应该存在！

央行要求提前支取罚息 货基协存特权不再！！！

2014-06-27 02:44:37　来源: 21世纪经济报道(广州)

在监管层多次吹风后，货基协议存款提前支取不罚息的特权，终于被实质叫停。

近日，21世纪经济报道记者采访多家金融机构了解到，商业银行多次收到来自央行的窗口指导要求执行提前支取罚息。

根据21世纪经济报道记者的多方了解，目前，商业银行在和货币基金做协议存款的时候，需要签订两率不等协议存款。这就意味着，货币基金提前支取将面临着罚息。

特权不再

“最近在和商业银行做协议存款的时候，商业银行已要求签订两率不等协议存款”，北京某货币基金经理如是告诉记者。

此前，货币基金和商业银行签订的协议存款都遵循“两率一致”，即基金公司从银行提前支取协议存款，却仍享受约定的利率水平。

这一特殊的利率优惠一般作为“补充条款”呈现在货基与银行协议中，并获得证监会和银监会认可，相关利率损失由银行承担。

然而，宝宝类产品带动货基规模一路扩张至1.92万亿，这使监管层对货基有了新的监管措施。

3月24日，央行谈到互联网金融监管五大原则中强调要公平竞争，不允许存在提前支取存款或提前终止服务，而仍按原约定期限利率计息或标准收费等不合理的合同条款。

“央行的决定对商业银行有着很强烈的指导意义，3月央行曾在答记者问时指出不允许提前支取不罚息，后来央行专门就此问题和商业银行一起开过会，又有数次窗口指导，明确指出商业银行不要再签可提前支取却不罚息的存款协议。”上述北京某货币基金人士在接受21世纪经济报道记者采访时透露。

亦有基金界人士分析，货基协存提前支取不罚息，这其实是和央行的导向是不一致的。央行明确表示不要搞资金自我循环，基金和商业银行做的协议存款即同业存款，这其实就是资金的自我循环。

上述北京货币基金经理同时告诉记者，今年资金面不如去年紧张，银行对于存款的需求程度也不如去年，手握大笔资金的货币基金的话语权也相对下滑，所以商业银行也乘机提出了要按照央行的规定的提前支取要罚息的规定。

“所谓提前支取罚息，是指比如一个月协议存款，如果提前支取了，那就按照活期存款的利息支付。但也有些商业银行并非按照活期存款支付利息，只是罚利息，但具体罚多少可以和商业银行探讨的，这其实就是市场行为了。”深圳某货币基金经理透露。

另外一位上海货币基金经理则告诉记者，近期在和商业银行的合作中，对方确实陆续提出了提前支取罚息。

“但我们公司历来提前支取罚息的现象非常少。只有类似于去年钱荒这种极端的情况，才会有提前支取的现象。在和商业银行合作的时候，基金公司和银行已经建立了一种互相信任的合作关系，所以我们一般不接受提前支取罚息的协议存款。”上述基金经理如是表示。

他同时告诉记者，现在和50多家商业银行合作，协议存款是一对一的市场，合作银行越多即交易对手越多、覆盖的区域越广、资金量越多、越有议价能力。所以目前其签订的大部分都是两率一致的协议存款。

货基资产配置求变

提前支取不罚息特权的消失，将对货基的资产配置和收益率产生影响。

此前由于协存提前支取且不罚息，因此货币基金大多“重仓”协议存款，对接互联网平台的货币基金持有的协议存款更是高居80%~90%。

“货币基金诞生之初，基金公司和银行签订的是提前支取罚息的协议存款。因此当时监管规定是持有此类协存不能超过30%。后来提前支取不罚息被业内默许，证监会在2011年放开了30%上限。提前支取不罚息，可以视同活期存款，允许配置超过30%以上。现在特权消失，应该按何种比例配置监管层仍在讨论，市场还没有很明确的指引。”深圳某货币基金经理告诉记者。




上述货币基金经理同时表示，纵然监管层尚未公布正式标准，但目前提前支取不罚息的协议存款的利率已下降了，提前支取罚息，即使不是按照活期来执行，也要罚一定的利息。

此种境况下，货币基金投资协存意义不如以前，会减少对协议存款的配置。货币基金投资标的将不得不从协议存款转向债券资产，如国债、金融债等利率债以及短融和逆回购等短期品种。

长城证券分析师亦认为，一旦提前支取不罚息的协议存款比例受限，货基将重新考虑平衡流动性和收益率的需求，短融和CD存单均具有快速变现的流动性属性，而且利率水平也相对较高，或成为货币基金主要配置的资产品种。


呵呵！某些本身就不应该存在的金融形式要注定消亡了！呵呵！大好！大利好！

余额宝收益恐破4% 天弘基金规模环比增速回落
2014-07-02 03:01:24　来源: 21世纪经济报道(广州)

本报记者 包慧 上海报道

7月1日天弘基金披露了余额宝二季末规模数据，并将披露《余额宝运行一周年数据报告》。截至2014年6月30日，余额宝规模达5741.60亿元，相比于一季度末，规模稳中有升，稳居国内最大、全球第4大货币基金。

在余额宝的收益逼近跌破4%的关口，依然取得规模和用户数的持续正增长。春节过后，余额宝收益率便不断下跌。6月30日其7日年化收益率为4.235%，市场人士分析其8月初或将跌破4%。清华大学五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵6月29日在首届新金融联盟峰会上也表示，余额宝已经没有太大的发展余地，“我认为余额宝已经基本上做到极致了”。

永远的规律：物壮则老！

呵呵，怎么那些天天要吼世界第一的不吼呢，继续吼呀！即使真的这样的世界第一了，能拜托被操作的命运吗！卫生么在快要成为世界第一的时候，大家都没有了投资热情，原因很简单，因为大家都能预判到余额宝的未来，央行只要再来一两个定向降准，余额宝会被打得烟消云散的，这样的货币基金有意义吗！有毛用！货币基金这种方式本身就不应该存在！就跟创造它的基金公司一样，也许都不应该存在！跟巴巴合作也许将亲自葬送天宏基金的未来！

余额宝不敌百亿级规模货基 7月收益倒数第四！！！！
2014-07-10 02:42:48　来源: 证券时报网(深圳)

规模5700多亿的余额宝近期收益率持续徘徊在低位。最新统计显示，在24只100亿元以上的巨型货币基金中，余额宝对应的天弘增利宝7月以来累计万份收益暂列倒数第四，且在7月1日到6日期间，其7日年化收益率均为倒数第四。

天相统计数据显示，2014年中期管理规模达到100亿元以上的货币基金（A、B份额分开计算）有24只，包括规模5741.6亿元的余额宝和其他23只百亿级货币基金产品。

从最新公布的统计业绩来看，24只巨型货币基金从7月1日到8日的累计万份收益平均为21.7元，其中余额宝对应的天弘增利宝累计万份收益为18.08元，在24只产品中名列倒数第四，收益在天弘增利宝之下的巨型货币基金有建信货币、上投货币B和工银薪金货币，累计万份日收益分别为17.46元、16.95元和16.94元。

期间，巨型货币基金中，万份收益最多的三只货币基金分别为易方达货币B、嘉实货币A和B，累计万份收益分别为44.72元、30.19元和28.68元，明显高于巨型货币基金的平均水平。管理规模接近900亿元的工银货币和华夏现金的累计万份收益分别为27.52元和19.2元，分别比天弘增利宝多出9.44元和1.12元。

从7日年化收益率指标来看，余额宝对应的天弘增利宝7月1日到6日的7日年化收益率均排名倒数第四，7日和8日由于其他货币基金收益率下降幅度更大，其7日年化收益率排名上升为倒数第五和第六。7月8日，天弘增利宝7日年化收益率为4.191%，为最近一年来该基金7日年化收益率首次低于4.2%。

事实上，从今年6月下旬开始，天弘增利宝在巨型货币基金中的7日年化收益率已处在倒数位置。今年6月27日和28日，该基金7日年化收益率在巨型基金中均为倒数第六，6月29日和30日的7日年化收益率均为倒数第五。

业内专家分析，占国内货币基金三分之一的余额宝收益率持续低位徘徊，可能引发部分余额宝投资者赎回基金，转投其他业绩更高的巨型货币基金，特别是一些投资便捷的宝宝类货币基金理财工具。

网易基金延伸阅读：

315策划:买基金的十个真相

货币基金每天的真实收益为“每万份收益”，“七日年化收益”为最近七天的平滑收益，仅看“七日”会引起误差。 如果计划短期持有，最好不要申购七日年化收益突然飙升的基金。实际上绩优货基都是每日收益最稳定的基金。

互联网理财超高收益难持续 与中考因素相关

分析人士指出，导致货币市场基金收益率出现下滑的主要原因，是今年上半年银行间市场流动性整体平稳，没有出现紧张的局面，因此银行协议存款的价格比去年同期大幅下滑。

余额宝收益持续垫底宝宝军团 货基扩张显瓶颈

余额宝成立5个月的时候已突破1000亿元。且进入2014年，宝宝类产品整体收益率下滑明显，目前已集体进入“4时代”。




货基收益率超20% 年化收益有“陷阱”

两款货币基金产品7日年化收益率突破10%，甚至高达20%以上，这引发市场高度关注。恰逢IPO开闸，打新热潮再度席卷市场，有观点认为货币基金收益率的突然飙升可能和市场资金流动有关。

央行要求提前支取罚息 货基协存特权不再

目前，商业银行在和货币基金做协议存款的时候，需要签订两率不等协议存款。这就意味着，货币基金提前支取将面临着罚息。


坚决支持银行干死这种超级不诚信的流氓企业和他的流氓产品！货币基金本身就不应该存在！！

互联网理财的发展阻止不了

建议兄台去查一查美国次贷危机后还剩不剩互联网理财公司！阻止不了！呵呵！

看看

学习了

好高兴哦，余额宝的收益率越来越低，离报销不远了哦！

感谢余额宝，要不是他刺激，银行哪会那么有紧迫感。为表感谢，我定支持余额宝。