电子：集成电路复苏态势强劲 关注3只股　　事件概述：
　　工信部运行监测协调局近日发布《2013年集成电路行业发展回顾及展望》，指出2013年我国集成电路行业整体复苏态势强劲，经营效益大幅改善。报告预计，2014年，我国集成电路产业有望保持良好发展态势，整体形势将好于2013年，集成电路设计仍将是全行业增长亮点，产业增速预计将比2013年提高5-10个百分点，达到15%以上。（点击查看>>>电子元件行业个股一览 研报大全 资金流明细）
　　事件分析:
　　市场形势趋好，行业加快复苏。我国IC行业在国家加快推动集成电路产业发展相关政策的支持下，全年完成销售产值2693亿元，同比增长7.9%。IC行业市场形势趋好，行业加快复苏；出口由活跃趋向平稳，产品结构逐步调整；投资高速增长，产业升级换代推进；财务费用和利息大幅下降，效益状况明显改善；产业结构良性调整，重点企业运行向好；技术实力增强，在新应用领域不断取得突破，行业整体向好。
　　核心技术差距仍较大，依赖进口局面未根本改善。尽管过去十余年间，我国集成电路产业取得了较大的发展，但产业规模和技术水平仍难以满足国内市场的需求。2013年，我国共进口集成电路2313亿美元，同比增长20.5%，其进口额超过原油，是我国第一大进口商品，集成电路领域进出口逆差达1436亿美元，比上年继续增长3.5%，国内市场所需集成电路严重依靠进口局面未根本改善。
　　国内政策环境进一步趋好。2013年以来，我国各级政府对集成电路产业重要性认识不断深入，支持集成电路产业发展态度进一步明确，国家对集成电路产业的支持力度明显加大，在融资、税费等各方面措施密集出台和落地。2014年，随着国发4号文细则进一步落实，集成电路发展环境和政策体系进一步优化，以及集成电路专项发展资金建立，可以预见我国集成电路产业将步入一轮加速成长的新阶段。
　　我们看好本土集成电路产业的崛起及厂商成长。集成电路作为我国的战略性高新技术产业，在国内芯片需求快速增长的带动下，短缺状况日趋紧张，13年国内芯片进口已近九成。集电产业存在巨大的进口替代空间，我们看好本土集成电路产业的崛起。目前设计集电领域的上市公司主要包括华天科技、通富微电、长电科技等。
　　风险提示：
　　下游需求不达预期的风险。
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　　电子元器件行业：集成电路行业迎来创新发展期
　　行业观点：
　　李克强总理的《2014 年政府工作报告》中，2014 年重点工作中提出以创新支撑和引领经济结构优化升级，提出在新一代移动通信、集成电路、大数据、先进制造、新能源、新材料等方面赶超先进，引领未来产业发展。各地政府已经开始加大对集成电路行业的扶持力度，市场预期新一轮的集成电路扶持规划有望在二季度出台，这些国家政策将大大的推进集成电路产业发展，相关产业链企业将从中受益。维持同方国芯的“增持”评级，建议关注国民技术、晶方科技、华天科技、长电科技等。
　　在《2014 年政府工作报告》中，提出要加大节能减排力度，控制能源消费总量；实施实施建筑能效提升、节能产品惠民工程；加快开发应用节能环保技术和产品，把节能环保产业打造成生机勃勃的朝阳产业。LED 行业作为开展节能减排的一个重要行业，其节能效率、行业发展潜力均得到市场的认可。随着通用照明的兴起，LED行业渗透率持续提升，市场预计未来几年行业仍处于高增长时期。建议关注三安光电、聚飞光电、利亚德。
　　上周不断传出苹果新产品 iPhone 6 将采用蓝宝石玻璃屏幕的消息，为苹果生产蓝宝石玻璃屏幕的生产厂商-GT 高技的股价持续上涨。目前，拉动蓝宝石价格上涨的动力仍是 LED 行业需求的持续增长。 通用照明的兴起将带动 LED 行业持续增长，带动蓝宝石需求增长。建议关注晶盛机电、天通股份、东晶电子、水晶光电。
　　A 股电子行业市场表现：上周(2014.3.3-2014.3.7)沪深 300 指数下跌 0.49%；SW 电子元器件行业指数上涨 0.83%，跑赢沪深 300 指数 1.32 个百分点，位居 SW 行业一级指数涨跌幅榜的第 13 位。 2014 年 3 月 7 日， SW 电子指数的市盈率为 46.3 倍，沪深 300 指数的市盈率为 8.2 倍，SW 电子指数相对沪深 300 指数的估值溢价为 5.7 倍。
　　风险因素： 电子行业景气度下降；集成电路行业发展不及预期； LED 照明市场需求不及预期。(信达证券)
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　　电子元器件行业：苹果发布Car Play 车联网大战爆发
　　苹果日前宣布，将与法拉利、梅赛德斯-奔驰及沃尔沃等合作，在车内推出 CarPlay 服务， iPhone 用户可以用更直观、安全的方式来接打电话、使用地图、听音乐与查看信息。而宝马、福特、通用、本田、现代、捷豹路虎、起亚、三菱、日产、标致雪铁龙、斯巴鲁、铃木和丰田等公司也将随后推出 CarPlay.
　　在 iPhone 同一辆整合了 CarPlay 功能的汽车建立了连接后，用户便可以利用 Siri 轻松读取手机内的联系人信息、打电话、回电话，甚至是收听语音留言。如果收到新信息或者新通知的话，Siri 也可以通过读出信息内容或者让驾驶者使用语音命令听写的方式来进行信息回复，或者给对方回电。
　　CarPlay 还可以为驾驶者提供更加自然的苹果地图使用体验。该服务可以根据用户最近的电话记录、电子邮件和短信内容预测出用户的目的地，并提供道路信息、到达时间预测和路线选择。当然，用户也可以要求 Siri 结合苹果地图服务为自己提供语音导航，导航信息则会出现在车辆的车载显示屏幕上。与此同时，驾驶者也可以通过该服务访问音乐、播客和有声读物等内容。 苹果将在未来的 iOS7 系统更新中推出 CarPlay服务，但该服务仅仅支持所有搭载了 Lightning 接口的 iPhone(包括iPhone5s、iPhone 5c 和 iPhone 5)，并将于 2014 年在部分指定车型中首发。
　　随着汽车的普及，用户在汽车上的时间逐渐增多。汽车这个高价值移动互联网入口，成为商家必争之地。苹果和谷歌这类科技巨头在车联网领域发力，将加快推进车联网的普及。此前研究机构预测，全球车联网市场复合增速将达到 25%左右，2017 年具有车联网功能的新车销售量将是目前的 7 倍，硬件提供商、内容和服务提供商等将从中获益。
　　我们看好国内受益于汽车移动互联的相关上市公司，包括：长信科技、均胜电子、超声电子、四维图新、歌尔声学、顺络电子等。