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目 录
1. 行业简要回顾............................................................................ 4
1.1. 全球市场：温和增长的2007 .......................................................... 4
1.2. 国内电子行业：平稳发展............................................................. 5
2. 08 年展望................................................................................ 8
2.1. 全球经济放缓可能影响行业终端需求................................................... 8
2.2. BB 值和库存水平显示08 年可能有上扬机会............................................. 9
2.2.1. BB 值持续走低反映出半导体制造厂商的谨慎...................................... 9
2.2.2. 资本支出的削减有助于减少供给压力............................................. 9
2.2.3. 库存状况有待于继续改善...................................................... 10
2.3. 全球电子市场08 年展望............................................................. 10
2.3.1. 我们的预期：增幅将高于2007 年............................................... 10
2.3.2. 全球主要机构的预测.......................................................... 11
2.4. 中国电子产业展望.................................................................. 11
2.4.1. 信心：产业成长背景依然坚实.................................................. 11
2.4.2. 忧虑：人民币升值、出口放缓与成本转移能力.................................... 12
2.4.3. 结论：中国电子产业将领先全球快速增长........................................ 13
3. 细分行业分析........................................................................... 13
3.1. 半导体........................................................................... 13
3.2. PCB .............................................................................. 14
3.3. 显示器件......................................................................... 15
3.4. 磁材料........................................................................... 16
3.5. 电声器件......................................................................... 17
3.6. 光学元件......................................................................... 17
3.7. 电连接器......................................................................... 18
4. 投资线索与重点推荐品种................................................................. 19
4.1. 投资线索......................................................................... 19
4.2. 重点推荐及投资组合分析............................................................ 20
4.2.1. 首要推荐.................................................................... 20
4.2.2. 长期持有.................................................................... 21
4.2.3. 重点关注.................................................................... 22
4.2.4. H 股配置组合................................................................ 22