海通证券_2014-03-19_新希望（000876）：改革的主要目标——终端产品的表达和养殖环节.pdf
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题名：改革的主要目标——终端产品的表达和养殖环节
机构：海通证券
作者：农林牧渔行业首席分析师：丁 频农林牧渔行业高级分析师：夏 木, CFA, FRM

日期：2014.03.19
分类：个股评级
页数：5页
主要结论：预计公司2013~2014年EPS分别为1.13和1.50元（其中农牧业务分别为0.26和0.54元；民生银行投资收益分别
为0.87和0.96元），维持公司的“买入”评级，给予公司2014年农牧业务25倍PE估值、民生银行投资业务6倍PE
估值，对应目标价19.26元。维持买入评级 目标价19.26元。
上榜理由：新希望新一代掌门“陈春花、刘畅、陶煦三人组，他们对新希望组织架构的重建、对产业链各个环节的梳理、对产销分离和有效经营的实施、对人力资源和考核机制的优化等，毫无疑问，这是一次大刀阔斧的改革，涉及的面积广、程度深。
PS：支持花姐