摘 要：在明晰期权概念的基础上，揭示了期权内在价值和价格的性质。 通过大量实证研究将B—S模型分 别针对长、短期期权进行改进，主要涉及期权有效期和企业红利政策的影响，并说明了红利收益率y的确定 过程和波动率σ的计算方法。 在改进后给出了模型的实用案例分析和计算实现，使期权定价更为实用、简单 和程序化。