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2014-04-08
悬赏 10 个论坛币 未解决

这是我毕业论文里遇到的一个小麻烦,请各位大侠帮助!悬赏10个论坛币和一颗感激的心。

2014年3月14日(TF1403最后交易日),万德数据库里,给出的TF1403国债期货合约价格为92.832,最便宜交割债券为“10附息国债19” :净价为94.6179转换因子为1.0232,2014年3月14日,根据计算公式,卖方选择10附息国债19”进行交割的收益为

92.832*1.0232-94.6179=0.367802;

然而,如果选择

“10附息国债12”:其净价为92.7485,转换因子为1.014,

收益为

                  92.832*1.014-92.7485=1.383148

显然,用“10附息国债12”进行交割的话,收益会更多。

那么为什么万德数据库里给出的最便宜交割债券不是“10附息国债12”,而是10附息国债19”呢?

我查了“10附息国债12”的资料,从2014年2月11到2014年3月14日,它没有交易,万德数据库里3月14日的价格92.7485是2月10日的价格。

那么这是因为无法购买“10附息国债12”进行交割吗?(“10附息国债12”是TF1403的可交割债券)还是别的什么原因呢?


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2014-4-9 00:32:12
最便宜的交易券是指基差最小的那只债券 ,仔细看看这篇文章
http://wenku.baidu.com/link?url=IeRVwDh3GvEBJQDwOAt3foDDbuMfAKBGsVwg2iTjBGt98OHfvhReZaZALd5ZWl2pkWQAHAi91OxNli7lkok9hxRmGQYSBB9rGrhA_FxOfJm
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2014-4-9 08:18:26
nbbobdog 发表于 2014-4-9 00:32
最便宜的交易券是指基差最小的那只债券 ,仔细看看这篇文章
http://wenku.baidu.com/link?url=IeRVwDh3GvE ...
嗯,这篇文章我之前看过。最便宜的交易券是指基差最小的那只债券,即  “可交割债券的净价 — 期货价格*可交割债券的转换因子”最小的那只债券。  这等同于“期货价格*可交割债券的转换因子 — 可交割债券的净价”最大的那只债券。   所以,楼主对最便宜交割债券的理解还是对的。  我想知道这是为什么。
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2014-9-15 18:20:03
t时刻最便宜可交割券,是通过计算每种可交割的国债的IRR来判断的,最便宜可交割券是可以随着时间发生品种的改变的,交割是按照发票价格进行的,要计算相关的应还利息。
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