中金：市场对传媒板块信心有所回暖 主推8股　　行业近况：
　　新媒体市场：1)报道称奥飞《雷霆战机》日流水达1500 万。
　　2)中移动敲定17 家虚拟运营商合作名单，包括北纬通信、朗玛信息等。3)体彩新推单场胜负过关游戏，扩充至12 个运动项目，在北京、天津、广东三地发售。4)盛大出让酷6传媒41%股权；迅雷完成新一轮3.1 亿美元融资，今年或重启赴美上市。5)2014 年Q1 中国综艺节目网络观众调查总结：8090 后占据综艺节目网络收看观众群体的78%，综艺节目网络独播已成趋势，乐视独播《我是歌手2》点击居首。
　　电影市场：1)14 年清明档票房约3.6 亿，同增29%，《美国队长2》单片贡献65%以上票房。2)截至4 月7 日，华谊《整容日记》累计票房4990 万。3)14Q1 总票房67 亿，同增30%，其中国产片票房42 亿，占比65%。乐视影业、万达影业等电影新势力快速发力。
　　电视市场：1)大小文广整合组建上海文化广播影视集团有限公司，撤销事业单位建制。2)北京电视剧“春推会”预估意向交易总额为52.2 亿元，同增4%。
　　公司其他：1)华策影视14Q1 预增70%-90%，超预期，重申强烈推荐。2)华录百纳拟购买蓝色火焰100%股权，作价25 亿，将于4 月10 日举行13 年度现场业绩说明会。3)蓝色光标凭借蓝色火焰3%股权，取得投资收益4800 万。4)华谊兄弟、天威视讯、江苏宏宝并购获得证监会核准批复。5)爱使股份拟购买游久时代100%股权，作价11.8 亿元。
　　评论上周在华策一季报高预增&华录收购蓝色火焰两大事件影响下，板块信心有所提振，传媒指数涨幅超3%。正如我们一直所强调的，行业基本面没有问题，短期回调主要为资金层面因素。经历前期回调，部分基本面稳健的龙头已显示出估值优势，建议积极关注：乐视网、华策影视、蓝色光标、省广股份。
　　估值与建议：14 年“估值分化”会成为板块投资主线，建议从两个角度锁定龙头标的，1)市场化层面：管理层优秀，有能力整合行业的龙头：乐视网、华策影视、蓝色光标、光线传媒、百视通、奥飞动漫、省广股份。2)国企改革激发国有公司活力，给民营资本介入机会：人民网、百视通、光线传媒、华策影视。另外，创业板再融资放开，乐视网、蓝色光标等急需资金的龙头公司会迎来新一轮基本面上扬的投资机会，建议关注。
　　风险：行业增长不达预期；政策监管的不确定性。