■ 作为开放式基金业绩评级系列的开篇之作，本文的主要目的在于梳理现阶段主流机构的基金评价体系，并为本系列的最终目的——财通基金业绩评价体系的推出做铺垫。
■ 美国基金评级机构的设立不需要监管部门的特别许可。但随着市场竞争的加剧、基金行业的壮大，评级机构的退出和兼并时有发生，目前市场上仅留下少数几家从事基金公开评级的权威公司，例如晨星、理柏等。
■ 晨星对基金业绩的评级主要建立在通过期望效用理论计算考察期内的风险调整收益。具体计算过程分为以下四个步骤：（1）区间净值增长率；（2）费用调整收益；（3）晨星回报；（4）晨星风险调整收益。
■ 为了帮助投资者和理财顾问挑选适合个人投资取向和目标的基金，Lipper Leader评级系统通过五个独立的评估标准（稳定回报、保本能力、总回报、费用和税收效益）对基金进行评级。
■ 2001年以后，国内市场逐渐开始重视对基金的研究工作，一些券商研究部门甚至成立专门的基金研究小组（例如银河证券、中信证券等）。随着开放式基金规模的不断壮大，陆陆续续有第三方机构及证券公司加入到基金业绩评价的大军中...