风险中性概率定价。 - 经管之家

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风险中性概率定价。

你造吗我宣你

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收藏 2014-05-14

大家好，麻烦帮忙看看下面这题怎么解呢？谢谢。
Consider a two-step binomial model of interest rates in which r0=5%, and r1=6% or 4%. (Treat these rates as per period discount rates). Determine the risk-neutral branching probabilities consistent with a market price of 100 for a coupon bearing bond which pays 5 at t=1 and 105 at t=2.

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2014-5-14 18:03:37

p*105/1.06+(1-p)*105/1.04=100，然后把P解出来，就是你要的概率。

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你造吗我宣你

2014-5-15 23:11:09

shenjdhugh 发表于 2014-5-14 18:03
p*105/1.06+(1-p)*105/1.04=100，然后把P解出来，就是你要的概率。

谢谢，所以那个 4%和6%的per period discount rates对应的是两期的吗？

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2014-5-16 08:16:58

你造吗我宣你发表于 2014-5-15 23:11
谢谢，所以那个 4%和6%的per period discount rates对应的是两期的吗？

就是二叉模型中第二期的两种可能的概率啊。。。

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你造吗我宣你

2014-5-16 16:15:14

shenjdhugh 发表于 2014-5-16 08:16
就是二叉模型中第二期的两种可能的概率啊。。。

嗯，thx。

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飞叶飘雪衣兜里

2015-7-3 22:32:26

题目中带息债券分两期，第一期期末支付5，第二期支付105，但是第二期贴现率是未知的，可能6%，可能%4，类似于二叉树中好坏两种情况，类似的方程为p*105/1.06+(1-p)*105/1.04=100

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