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从统计意义上说 投机者是否总是亏损的
楼主
sqyangx
11040
2
收藏
2014-06-01
我们大多数人,都期待从市场获得超额的回报,而且每笔交易前,都认为自己是可以赚钱的。可是没笔交易都是由于分歧造成,你赚了钱就意味着另一个人亏了钱?
而且每笔交易都需要手续费,于是胜利者从这个市场上得到的收益总是小于失败者的损失。如果不考虑第三方的资金注入,以投机者的全体来看,总是从市场上亏损的。是这样吗?
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全部回复
沙发
weee12
2014-6-1 14:07:32
想起一本书--------客户的游艇在哪里
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藤椅
sqyangx
2014-6-2 13:15:01
想起在赌场中赚钱的人,总是赚到了就及时收手的人。不过前面假设有些简单,市场不是一个不变的池子,如果把这个假设进行扩展,在池子里对赌同时,池子里的水可能变多或少,这就构成系统风险。
因此总是亏损这个结论应该换成,从统计意义上总是不能获取超额的收益。
现在的alpha策略寻求的应该是去除系统风险,在相对静态的池子里赚取另一部分投机者的钱。
传统的价值投资应该是静等水涨船高。
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