现在在做一篇论文，关于不同市场态势（牛市和熊市）下的影响机制比较。

因素A作为解释变量对B（被解释变量）回归，在总样本下（牛市和熊市）系数为3，很显著；

在牛市中，系数值为2点多，熊市为1点多。

感觉为什么总样本的系数不在两个子样本中间啊，理论上分析是牛市中影响大一点，也就是系数大；但是总样本怎么比牛市还大啊。

总样本的值是否是两个子样本的某种加权，最小二乘的变化不是线性变换，所以不是线性加权，但感觉也应该在中间啊？

有高手帮忙解答一下么？

还有，如果这样推论，是不是我任意选取两个样本，总样本都是在中间呢？