把握利息调整时期的跨期套利机会

发表机构：光大证券              发表日期：2008年5月7日

格式：PDF                            页码：24页

目 录
把握利息调整时期的跨期套利机会...................................................................................................................................4
持有成本理论定价——跨期套利的基础....................................................................................................................4
1、价差影响因素研究.........................................................................................................................................4
2、价差影响因素量化分析.................................................................................................................................5
美国市场跨期套利机会实证研究................................................................................................................................8
1、现货影响因素估计.........................................................................................................................................8
2、通过r-d 实现对利息变动预期的监控........................................................................................................12
3、价差波动区间估计.......................................................................................................................................13
历史数据验证.............................................................................................................................................................14
利息调整期间跨期套利策略总结..............................................................................................................................18
风险分析.....................................................................................................................................................................18
附录：期货套利价差的确定.....................................................................................................................................19
附表：美国2001 年和2005 年期间利息调整表......................................................................................................19