顶~~~~~~~

自己顶

说说我自己的一些理解,说的不对,请轻拍
1. Vanna-Volga是rule of thumb model, 能用于equity和fx。但只适用于单障碍的barrier option, double barrier已经不适用。
2.VV既然只是rule of thumb model, 分析时还需依赖其他有理论基础的模型。 FX倾向Stochastic Vol, 而Equity倾向于Local Vol。
3.对冲主要还是Delta对冲吧。多对冲一个greeks, 需要增加一个对冲工具。 hedge error在于Implied Vol和Realized Vol的差异。

一般只hedge delta和vega，一般机构的trading book上面有各种各样的产品，分析的时候不可能一个一个考虑。一般都是考虑整个portfolio的greek然后直接hedge。只要不是做arbitrage那种对于精度很高的事情，只是一般的risk management粗糙一些没有关系。对冲的工具可以自己去选择。

赞一个，很好的问题，回答的也很好。可惜参与的人不多。