策略采取精选个股、变频持仓的方法，按照高管增减持数量以及占流通股本的比例进行排序，选取一定数量的股票构成多空组合。从策略收益曲线的表现来看，高管增持组合的收益要显著高于业绩基准，而高管减持组合的收益和收益基准相比并没有显著的差别。当持仓周期为50个交易日，样本股数量为50只时，按照高管增持数量占流通股本比例构建的策略收益曲线最好。