今日沪深两市都出现了力度较大的反弹，所有指数几乎都以中阳线报收，中小板指数甚至创出本轮反弹的新高，在连续几日调整之后，市场再次回归强势。上证指数在调整4天之后，上周五触底30日均线，随后出现强势回升，报收中阳线，今日直接高开高走，在权重股的走稳和题材股大幅活跃的带动下再次大幅收阳。经过今日的反弹，除了深成指略微偏弱之外，两市几大指数重新回到上升通道之中。但是我们也发现一个问题，目前成交量始终无法有效放大，今日沪市成交1172亿、深市成交1454亿，也表明近两个交易日的反弹还是以存量资金运作为主，没有增量资金积极进场的迹象。今日盘面的另外一个现象就是，涨停板家数开始增加，两市达到32只个股涨停相比于前几日的调整状态，个股开始活跃。涨停板个股，以近期强势股为主，且很大部分个股都走出了强势突破的形态，表明中线资金仍在积极运作。

　　　　上周新股申购冻结资金过万亿，且国债回购收益率大幅增长，分流了部分二级市场资金，也是上周调整的重要因素。上周五开始新股发行再次进入空窗期，直到本月中旬才会有新股申购，在这期间，市场的资金能够得到保证，再加上市场个股炒作气氛仍然比较明显，系统性风险基本可以排除。市场将会进入震荡行情，量能不足，上攻无力，下跌理由又不太充分，高位震荡伴随的个股活跃是近期的重要市场表现。

　　　板块机会：军工炒作将延续，蓝宝石炒作将进入高潮

　　　　周一，上证、深成指数、创业板等三大指数继续反弹，分别上涨0.83%、1.27%、1.99%。从细分的板块上看，我们最近反复提示的大军工板块表现较好，其中光电股份、成飞科技等个股出现涨停，就近期的热点，我们认为军工炒作正处于炒作初期，可持续关注。

　　　　一：消息面上，据报道，中-共-中-央-政-治-局8月29日下午就世界军-事发-展新趋势和推进我军-军-事-创新进行第十-七-次集体学习。习-近-平强调，要与时俱进大力推进军-事-创新，有针对性推进-国-防和军-队-建-设改-革；改变维护传统安-全的思维定势，树立维护国家综合安-全和战略利益拓展的思想观念；努力建立起一整套适应信息化战争和履行使命要求的新的军-事理论、体-制-编-制、装-备体-系、战-略战术、管理模式。习-主-席的讲话，给军-工-炒-作再次提供了一个炒作契机。

　　　　二：军-工-科-研-院-所-改-制-渐行渐近，军-事-科学院权威专家在一场内部会议上透露，军-工科-研-院所改-制-细则将于10月出-台，之后将进行分类改-革和试点。其中，中航工业集团、中国兵-器工业集团将作为本次改-革的“主-战-场”，预计多达16家上市公司有望获注军工领域最核心的科研院所资产。这给市场较长期较强烈的炒作预期，这和之前的事-件-性-短-期-刺-激性-质完全不同，市场主力可以更长期的运作。

　　　　三：装备投入逐年增长。我国今年第一个军费在8000多亿人民币，据机构预测最晚到2016年能够实现军费突破1万亿元人民币的规模。不过我国和美国这种头号的军费强国相比还是有很大的差距，我国的军费占GDP的投入也就是在1.4%-1.5%之间，美国是5%左右，我们的军费占财政支出的比重是5%左右，而美国是20%左右，这个差距还是很大，将来军费的提升空间还是存在的。

　　 我们直播提示的军工股美亚柏科以及上周文章8月29号[size=large]“军工板块成市场新宠提示的[size=large]*ST三鑫都强势涨停，[size=large]8月25号文章“军工板块未来投资机会分析”、8月27日文章“卫星导航产业迎千载难逢机遇（附股）”、 8月28号文章“军工板块想象空间还很大”，8月29号“军工板块成市场新宠”8月30号“航天军工再次迎来炒作良机”[size=large]提示的军工板块，卫星导航板块都表现不错，今日相关个股继续大涨，如：[size=large]成发科技（8.25提示）累计大涨20%以上，四创电子（8.25提示）累计大涨15%以上，中航动控（8.27提示）累计大涨30%以上，中航飞机（8.27提示）累计上涨17%以上，深天马A（反复提示）翻一倍多了，中航电子（8.29提示）累计大涨18%以上，其他表现强势的股还有：[size=large]航天长峰，振芯科技，北斗星通，航天科技，中航机电，中航重机，中创信测，北方国际，光电股份，振华科技，国睿科技，北方导航，北方股份，成飞集成，航天通信，航天动力，航空动力，同方国芯，中国船舶[size=large]等强势上涨，今天军工板块主力再度强势介入，还会有想象空间的，注意好。

　　　　四：目前军工炒作已经形成了板块效应，军工改制、航空发动机、无人机、卫星导航等相关个股蠢蠢欲动。操作上可继续重点关注前期涨幅不到的相关个股，如中国船舶、中国重工、中国卫星、中航飞机、航天长峰、奥普光电等。另外前期的老龙头成飞集成、航天科技逢低仍可积极关注。

　　　　另外苹果ipone6，即将发布，市场很可能围绕着苹果概念以及整个手机产业链进行炒作来迎接科技领域这一重大事件，重点关注西南药业、水晶光电、露笑科技等蓝宝石相关概念个股。