大家觉得侯斌在第12期《金融译时代》的表现怎么样呢？他的读心术你们是否认同呢？错过直播的同志们也不要懊恼啦，现在小编就把侯斌在节目中的精彩语录送给大家。

本期话题：

互联网金融有新玩法，未来还能有什么创新？风险在哪里？

嘉宾简要观点整理

侯斌：  网贷天眼创始人

（1）现在互联网这些新玩法的话关键要看利润。因为现在宝宝类的利润空间年化是在4%到8%之间，P2P平台是10%到30%之间的利润，这些创新出来的产品，它会吸引不同类的投资人。如果你是专门追求这种比较安稳的低收益的投资人，他不会对这种太创新的东西高收益的感兴趣。如果创新类在10%左右，他会感兴趣。如果一直投P2P网络借贷平台这些人，他对这种高收益是很敏感的。如果出来一种新的产品具有高收益，他们会去尝试的。所以说这个是根据人的不同。我们现在收到一个数据，玩各种宝宝类的投资人是在3600多万，但是玩互联网借贷平台的人只有50万人不到，所以说他们是现在不成比例的一种做法，在风险面前开始分化了。没有接触过太多这种金融的投资人，他认为有10%或者8%的收益，他就非常高兴了，这就是互联网为什么迅速发展的一个原因。而且追求10%利润的投资人他不会去追求30%以上的投资，他觉得太害怕了，他就认为风险非常的高。

（2）众筹现在有好多种玩法，第一个刚才说的股权，股权是我几个人凑一笔金去开一个企业，第二种就是产品的众筹，第三是公益类，第四就是一些债权类。产品类很好理解，现在有电商在做比如说一个穿戴设备，每个人五百块钱，最后定制一个股权，就是风险稍微高一点，但是它要比起一些P2P网贷风险相对还是较低的，为什么这么说呢？因为众筹它是有份额的限制的。它允许很多人来购买这种股权，虽然企业有成功有失败，但是相对说，你购买的份额不高不多，所以说这块风险相对是较小的。然后产品众筹，我最多花了几百块钱，几千块钱损失了，但是跟其他的跟这个网贷产品的风险相对比较来说还是比较小的。如果要是每个人有限额一百份，因为现在中国股份公司股东是200人，股权众筹的话，如果你只买很少很少一部分的话，我觉得风险相对是可控的，可控情况下由于投资人他不是专业性，这块很可能损失性很大。所以我在这儿，我不建议股权众筹，可以做一些产品众筹公益类型众筹，还有债权类众筹，这些风险就会来得小很多，相对很小，然后股权众筹相对来说很大。

（3）各类宝宝产品和这种票据产品的差别，各类宝宝的产品是把银行的钱买出来，让投资人把银行的钱提出来之后，各种宝宝再把这个钱卖回给银行，所以他实际是赚银行的钱，这种票据业务不是这样的，票据业务是银行针对企业开出来的承兑汇票这种业务，是这个企业着急用这笔钱，或者说接受的人着急用这笔钱，这时候来借给投资人，这是银行鼓励的而且喜欢的，可以进一步活跃资金的流动和民间资本的流动。所以两种是有根本差别的，宝宝的产品未来肯定会越来越低，而且会属于国家银行不受欢迎的产品之一，但是各种刚才说的票据业务、债权业务，甚至一些P2P的业务是银行非常欢迎的，是他们可以活跃民间资金，使得民间资本流动更快。

（4）保理现在我们了解也是票据业务的一种创新，现在目前的话我们还很少有公司做，由于投资人对这种保理的业务也并不是很清楚，所以说要是投资这种保理业务的产品最好是有大的公司，是非常知名的上市公司，或者说互联网公司才去做。不然投资人很难分辨这种票据是真是假，因为现在外面的票据业务也有很多是假的，因为这样它利率还比较低，他就是为了吸引这部分低风险的投资人，其实如果这个投资人对这种业务或者不清楚的话，甚至于一些小的公司在做这样的业务的时候，投资人还是要慎重投资的。

（5）还有现在一种模式叫POS机模式，就是说你这个人消费完之后，由我公司先给你垫付上去之后我来收你的租金，这最近是风靡国外的。据说现在国内也开始风靡当中POS模式来收他的什么租金。就是相当于我是这样的，相当于我已经消费了，或者我这个供应商想着急把钱要回来，所以这个时候借款人还没有钱，我就把这个债权买回来，这是一种POS消费模式。

（6）我昨天看一个报道说现在经济不好，房地产公司跑路了，它剩下烂尾楼怎么办呢？就是用众筹模式可以给它盘活，这个现在有这样的众筹平台已经开始出现了，这是一种玩法。还有的说一些矿产也可以进行众筹，包括最流行的咖啡店，还有一个前两天了解的，他在杭州开了几个旅店想装修一下，也可以众筹。所以现在众筹人人都可以参与，而且卖得很快，因为你要众筹之后这些众筹的投资人都是你的宣传人。现在票据理财是很混乱的，我们知道有很多票据，承兑汇票这种是假的，所以说你选择这种理财的时候切记切记，投资人很难分辨出来这个平台业务是真实的还是假的，那你只能选择那些大的互联网金融公司或者上市公司，甚至一些说没有听说过的公司来做这种事情的时候也要小心。

（7）P2P网贷产品为什么利率那么高，10到30之间。其实P2P网贷的话是民间借贷延伸到互联网上，现在大家知道经济不好，民间借贷很多的小企业主甚至个人很难从银行借到钱，他们只能求助于民间借贷。我们现在调查的数据北上广深三大城市民间借贷的月利率是2%到3%之间，所以说这个年化应该是折合到24%到40%之间，所以为什么给投资人。如果给投资人是20以下的年化平台再赚中间这种信息费他是可以的，这是北上广深的情况。但是如果要是其他的二三线城市的话，民间借贷利率会更高，这就是为什么目前阶段很多高利率的产品在民间P2P网贷平台产生的一个原因。最好在投资过程中你不要超过自己现金的30%，不要盲目的跟从别人去投资，不要盲目的听信别人这个老总很有很有实力，在实力的背后你不知道他隐藏了多少债务。

王建章：上海国诚金融信息服务有限公司CEO

（1）如果是股权众筹的话,我的理解应该是属于叫天使投资的一个降低门槛，我可能投了一百块，我也可以成为它的股东重在参与，但是天使投资的失败概率是非常高的，也就是说他可能这一笔钱投成功了几十倍几百倍都有，但是大部分的项目都是失败的，所以如果我的理解的话如果是股权众筹倒可以去参与，但是不能够投入过多的每个项目多投一点，类似于天使投资的小额分散这样来参与。

（2）最近我看到一个比较有意思的事情，有P2P和众筹的一个结合，有几个原来的网贷投资人，他们来进行股权众筹一起合伙，开一家P2P公司，然后套的概念是股权众筹，把众筹的概念扩大化。众筹可以取代互联网金融，因为所有的东西都可以用众筹的观点来解释互联网这一端，实际上变化不大。只是在金融这一端背后的衍生品越来越多，原来的话直接对比货币基金。现在也有对接到比如说定期的收益类，比如说票据理财这一块。

（3）宝宝跟票据的最大区别我认为是它的周期不一样，或者它背后的东西不一样。宝宝对应的是货币基金，而货币基金一直再做一个什么事情，一个资金池的事情，也就是说他借短期去投长期的一个定期的一个项目，那么货币基金为了保持它的流动性，所以它的仓位不能够很重，所以它的相对收益本身来说就会比较低，它的流动性很好，你可以随时提出来。票据的话实际上是货币基金，以前以货币基金或者投资机构或者私人之间投的一个定期类的产品，它有一个期限的限制，它的流动性没有宝宝类好，所以它可以全仓，那么收益率相对会比较高一点，对于票据这种业务实际上是非常好的利用了互联网这个工具来解决本身银行它的杠杆问题，所以我觉得这个模式来说如果是真实的票据还是对广大互联网用户来说是个好消息。

（4）这个行业我感觉到第三方支付公司有这样一个趋势，会越来越多的跟某一个P2P平台的利益进行一个捆绑，会做一些比较深入的合作。它也希望如果接了一个P2P平台跑路的话，那么第三方本身支付公司的声誉也会受损。之前的话是以市场的铺开，大家都跑马圈地为主，下一个阶段应该是以一个更精耕细作，这样一个环节第三方支付机构应该说倒闭的时间也会越来越快了，因为这个行业真的按我的了解，竞争的也非常非常激烈。互联网金融公司为监管所需要承担的成本比较低，这个成本比较低的话他就可以用提高收益的方式来让利给消费者。