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请问 MFE考试ASM教材中futures的期间不会影响BS公式
Eliya
2409 6
2014-10-14
请问 MFE的ASM教材中，为什么计算option price的时候，futures不折现到option strike
price 同一天进行计算？即：
futures在三年后交割，价格为F=10
而option期间为一年，ASM教材说futures option period affects futures' price but not BS formula in any other way.



请各位帮我解释下 谢~

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tasty2012
2014-10-15 00:52:29
B-S 公式里的t是　option的period, 所以跟future的period没有关系。而future的period 影响future的价格，但是future的价格已经告诉你了啊，所以就无所谓了。

不太清楚有没有回答到你疑惑的point上
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EarthSr
2014-10-15 09:56:21
如果futures的 period和option的period不一样，就不是bs formula，而是b formula
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Eliya
2014-10-15 11:23:30
tasty2012 发表于 2014-10-15 00:52
B-S 公式里的t是　option的period, 所以跟future的period没有关系。而future的period 影响future的价格，但 ...
我明白的你意思。其实我想问的是，如果futures价格=10, 期限3年；option期限1年。算option on futures的option price 的时候， 因为strike price K是在1年末，也就是1st year end的价格，而futures 价格却是第三年末的价格。按照BS 公式定义，应该是futures价格从第三年末 按照r 折现到第一年末的价格阿，即 Fp=10*e^(-2r)的值进行计算吧？
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Eliya
2014-10-15 11:24:09
EarthSr 发表于 2014-10-15 09:56
如果futures的 period和option的period不一样，就不是bs formula，而是b formula
不是很明白，B公式和BS 公式有什么区别？
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tasty2012
2014-10-15 21:46:54
Eliya 发表于 2014-10-15 11:23
我明白的你意思。其实我想问的是，如果futures价格=10, 期限3年；option期限1年。算option on futures的o ...
我想是对的（ 为嘛回复一定要6个字。。。。><)
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